半導(dǎo)體是現(xiàn)代數(shù)字經(jīng)濟的核心，近日，京銘資本榮膺融中2022-2023年度“中國集成電路與半導(dǎo)體領(lǐng)域最佳投資機構(gòu)”，并再次蟬聯(lián)2022-2023年度“中國先進制造領(lǐng)域最佳投資機構(gòu)”。作為一家從青島走向全國的創(chuàng)投機構(gòu)，京銘資本躬身入局，頻頻出手了一批堅持自主創(chuàng)新、技術(shù)國際領(lǐng)先、突破國外壟斷的專精特新企業(yè)，讓半導(dǎo)體全球供應(yīng)鏈上的合作伙伴共同獲利，構(gòu)建起更加先進的半導(dǎo)體投資版圖，實踐推動著中國半導(dǎo)體領(lǐng)域的“京銘力量”。
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獨具風(fēng)格的產(chǎn)業(yè)投資版圖
京資本從創(chuàng)立之初，就堅信未來的投資機會是在中國從工業(yè)大國到工業(yè)強國邁進的方向——“先進制造”領(lǐng)域。京銘資本董事長兼CEO、國鑄資本副董事長劉翔表示，京銘資本近年來聚焦半導(dǎo)體制造、新能源汽車、航空航天與軍工科技、前沿醫(yī)療等，在細分領(lǐng)域中投資具有核心競爭力的頭部企業(yè)。截至目前，公司體系累計參與管理的各類投資基金規(guī)模超過120億元。作為青島本土乃至山東省內(nèi)唯一一家在半導(dǎo)體領(lǐng)域獲評的投資機構(gòu)，本次獲得融資中國半導(dǎo)體領(lǐng)域最佳投資機構(gòu)，是對京銘資本在半導(dǎo)體賽道投資能力的高度肯定。
今年的融中盛會，頒布了“2022-2023年度產(chǎn)業(yè)投資榜”，并匯聚眾多業(yè)內(nèi)知名投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本等，圍繞產(chǎn)業(yè)投資、芯片半導(dǎo)體、集成電路、專精特新、生物醫(yī)藥、高端制造等領(lǐng)域探討產(chǎn)業(yè)投資趨勢。憑借多年的產(chǎn)業(yè)投資深耕及優(yōu)異的投資業(yè)績實力，劉翔受邀參與了圓桌論壇“高端制造：雙鏈發(fā)力，高端制造業(yè)迎升級新機遇”專場精彩分享。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是京銘資本一直以來重點深度布局的行業(yè)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和國產(chǎn)替代的重要需求，京銘資本體系在半導(dǎo)體代工、半導(dǎo)體關(guān)鍵材料、核心設(shè)備、汽車半導(dǎo)體、功率半導(dǎo)體等領(lǐng)域進行了全方位布局，已逐漸形成獨具風(fēng)格的產(chǎn)業(yè)投資版圖，在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注。
截至目前，京銘資本體系內(nèi)投資企業(yè)中已有14家企業(yè)成功在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及港股上市，5家企業(yè)處于上市審核中，15家企業(yè)正接受IPO輔導(dǎo)。僅2022年公司體系內(nèi)總投資額就接近10億元，已投企業(yè)中90%以上屬于專精特新企業(yè)，55%以上的企業(yè)屬于國家級或省級專精特新小巨人。
布局半導(dǎo)體領(lǐng)域細分賽道
京銘資本如何重點布局半導(dǎo)體領(lǐng)域的細分賽道？投資邏輯是怎樣的？劉翔分析認為，在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，未來五年半導(dǎo)體行業(yè)仍為國內(nèi)上升趨勢確定性最高的投資賽道之一。伴隨著國際產(chǎn)業(yè)競爭態(tài)勢加劇，材料和設(shè)備等底層關(guān)鍵“卡脖子”領(lǐng)域國產(chǎn)化重要性意義凸顯。國產(chǎn)替代的邏輯已經(jīng)步入“深水區(qū)”，投資熱點逐漸向上游材料、設(shè)備、新一代材料體系及零部件等底層技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)域延伸。
從產(chǎn)業(yè)鏈自主可控角度，IC設(shè)計、制造及封測環(huán)節(jié)的中低端及部分高端領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)大部分國產(chǎn)，但設(shè)備及核心零部件、材料及眾多原材料等領(lǐng)域，仍面臨著眾多挑戰(zhàn)，能夠解決“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)壁壘的材料和設(shè)備企業(yè)具備良好的投資價值，長期看中國半導(dǎo)體行業(yè)在全球的份額將會穩(wěn)步提升。”
在京銘資本體系的半導(dǎo)體投資版圖中，已迅猛出手了德爾科技、天岳先進、天科合達、積塔半導(dǎo)體、華大半導(dǎo)體、奕斯偉材料、佰維存儲、長鑫存儲、粵芯半導(dǎo)體、華杰特等一批堅持自主創(chuàng)新、技術(shù)國際領(lǐng)先、突破國外壟斷的專精特新企業(yè)，從硅片到設(shè)計、制造、封測，以及半導(dǎo)體裝備和上游關(guān)鍵材料領(lǐng)域，以精細布局助力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的時代崛起。
京銘資本體系投資的自主創(chuàng)新企業(yè)天岳先進
助力前沿技術(shù)實現(xiàn)創(chuàng)新突圍
半導(dǎo)體是高水平科技自立自強的重要領(lǐng)域，是必須打贏的一場攻堅戰(zhàn)。今年京銘資本重拳出擊，以強勁勢能開辟出一片新疆域。
劉翔舉例說，像在半導(dǎo)體芯片這個長期高成長的賽道里面，“圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，投資自主可控空間最大的重要環(huán)節(jié)重點企業(yè)，一直是京銘資本堅定不移的投資策略。”在半導(dǎo)體關(guān)鍵材料方面，京銘布局的德爾科技，是國內(nèi)目前唯一實現(xiàn)電子級三氟化氯產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，代表了世界前沿顛覆性技術(shù)硬科技，讓我國成為全球第三個成功實現(xiàn)電子級三氟化氯產(chǎn)業(yè)化的國家。
在功率半導(dǎo)體方向，京銘資本投資了英飛凌歸國創(chuàng)業(yè)團隊巨風(fēng)半導(dǎo)體，這是國內(nèi)唯一一個可以做全系列的驅(qū)動IC和IGBT的設(shè)計公司，有著豐富的功率芯片和器件的產(chǎn)品定義、工藝、研發(fā)和市場經(jīng)驗，潛力巨大。此外，由京銘資本布局的第三代半導(dǎo)體碳化硅襯底企業(yè)天科合達，作為國內(nèi)最早實現(xiàn)SiC襯底產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)之一，在國內(nèi)率先成功研制出6英寸SiC襯底并掌握了制造技術(shù)，有助于我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵材料的創(chuàng)新突圍。
京銘資本布局的第三代半導(dǎo)體碳化硅襯底企業(yè)天科合達
值得關(guān)注的是，京銘資本還布局了國內(nèi)少數(shù)生產(chǎn)12英寸大硅片的奕斯偉材料，其專注于半導(dǎo)體級12英寸硅單晶拋光片及外延片的研發(fā)與制造，在關(guān)鍵指標上已達到全球領(lǐng)先水準。
不謀全局者，不足以謀一域。
對于京銘資本環(huán)環(huán)相扣的戰(zhàn)略布局，第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟投融資委員會副主任劉瑋瑋認為，“京銘資本自成立以來就將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為重點布局的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，取得了亮眼的成績。隨著新技術(shù)與新材料的涌現(xiàn)，半導(dǎo)體行業(yè)格局將進一步發(fā)展演化，相信會出現(xiàn)更多產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資機會，期待京銘資本持續(xù)前沿投資布局，助力半導(dǎo)體各尖端技術(shù)的優(yōu)秀企業(yè)蓬勃發(fā)展?！?/p>
西安奕斯偉材料科技股份有限公司
“強鏈補鏈”賦能山東先進制造
而俯瞰山東崛起的新資本版圖，隨著濟南、煙臺、青島等多地數(shù)十億級、百億級母基金及產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，各地方政府充分發(fā)揮基金賦能、資本招商的力量，吸引了眾多世界500強等優(yōu)質(zhì)企業(yè)紛紛落地山東，山東已然成為全國股權(quán)投資市場活躍的地區(qū)。通過母子基金協(xié)同、圍繞重點產(chǎn)業(yè)鏈條投資布局，補鏈、延鏈、強鏈等方式打造了優(yōu)異的創(chuàng)投生態(tài)模式，帶動山東省各產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
“京銘資本憑借著體系化的核心管理團隊及專業(yè)化研投分析能力，成為了青島乃至全省的活躍投資機構(gòu)。”山東省私募股權(quán)投資基金業(yè)協(xié)會會長李文峰表示，其在半導(dǎo)體制造、新能源汽車、前沿醫(yī)療等先進制造業(yè)領(lǐng)域展成為了PE領(lǐng)導(dǎo)者之一，體現(xiàn)出團隊非常高的專業(yè)水準。
大勢所趨，京銘資本也正在引領(lǐng)這些領(lǐng)域的本土投資機會，與山東省各地方政府合作，助力各地“先進制造”領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！肮疽褳樯綎|省各地市累計落地及引入產(chǎn)業(yè)基金認繳規(guī)模達270億，實繳規(guī)模已達 180 億?！眲⑾璞硎荆鳛橐患页砷L于扎根于山東的投資機構(gòu)，京銘資本非常注重在山東省內(nèi)的業(yè)務(wù)布局。未來，仍將緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略，緊扣時代脈搏，憑借卓越的投研能力，積極為加快建設(shè)科技強國擔(dān)當作為、貢獻力量。（齊和寧）
