2023年7月28日晚間，寧波容百新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“容百科技”；股票代碼：688005.SH）發(fā)布2023年半年度報(bào)告，報(bào)告顯示，容百科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.94億元，同比增長(zhǎng)11.61%；歸母凈利潤(rùn)3.79億元；扣非凈利潤(rùn)3.25億元。
今年上半年，鋰金屬原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)，鋰鹽在今年2月至4月價(jià)格跌幅約70%，在4月至6月價(jià)格漲幅約100%，不少鋰電材料企業(yè)受上述價(jià)格波動(dòng)影響業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，容百科技經(jīng)營(yíng)同樣短暫承壓，但依然實(shí)現(xiàn)收入和銷(xiāo)量同比雙增長(zhǎng)，并繼續(xù)保持盈利；此外，容百科技進(jìn)一步夯實(shí)三元正極龍頭地位，磷酸錳鐵鋰和鈉電產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程方面也實(shí)現(xiàn)新突破。
市占率持續(xù)領(lǐng)跑 三元正極龍頭地位夯實(shí)
(資料圖)
根據(jù)電池網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年中國(guó)三元正極材料市場(chǎng)出貨量為25萬(wàn)噸。在整體三元正極領(lǐng)域，容百科技國(guó)內(nèi)三元正極材料市場(chǎng)占有率為18.3%，同比去年上升4.3個(gè)百分點(diǎn)，蟬聯(lián)第一；細(xì)分到高鎳三元市場(chǎng)，容百科技國(guó)內(nèi)高鎳三元正極材料市場(chǎng)占有率超過(guò)35%，連續(xù)多年保持榜首地位。
目前，4680大圓柱電池、麒麟電池、凝聚態(tài)電池等新技術(shù)路線持續(xù)革新，推動(dòng)容百科技高鎳及超高鎳正極材料的需求空間進(jìn)一步擴(kuò)大。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，容百科技超高鎳多晶產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)百?lài)嵓?jí)出貨，應(yīng)用于長(zhǎng)續(xù)航電池；9系單多晶產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)百?lài)嵓?jí)出貨，產(chǎn)品主要供應(yīng)給海外客戶(hù)，下半年出貨速度將進(jìn)一步加快，預(yù)計(jì)月出貨量可達(dá)千噸級(jí)；Ni90高鎳產(chǎn)品已批量供貨衛(wèi)藍(lán)新能源360Wh/kg半固態(tài)電池體系，正式應(yīng)用在蔚來(lái)ET7等三款車(chē)型。
堅(jiān)定實(shí)施國(guó)際化路線 海外產(chǎn)能與客戶(hù)開(kāi)發(fā)進(jìn)展顯著
國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)多年蓬勃發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈體系日趨完備，鋰電企業(yè)也展現(xiàn)較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。容百科技國(guó)內(nèi)市占率持續(xù)領(lǐng)先的同時(shí)，也擁有成熟的海外建設(shè)、工程設(shè)計(jì)等優(yōu)勢(shì)，全球化競(jìng)爭(zhēng)力正逐步顯現(xiàn)。作為首家在海外建設(shè)高鎳正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目的中國(guó)正極企業(yè)，容百科技在韓國(guó)已建成2萬(wàn)噸/年高鎳正極產(chǎn)能和0.6萬(wàn)噸/年前驅(qū)體產(chǎn)能且通過(guò)多項(xiàng)生產(chǎn)所需認(rèn)證，已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨。
近日，韓國(guó)政府新萬(wàn)金開(kāi)發(fā)廳批準(zhǔn)容百科技在韓國(guó)新增建設(shè)年產(chǎn)能8萬(wàn)噸前驅(qū)體基地，容百科技圍繞韓國(guó)基地開(kāi)展的正極（含高鎳三元和磷酸鹽）、前驅(qū)體和循環(huán)回收等一體化布局逐步成型，后續(xù)產(chǎn)能釋放將快速響應(yīng)、全面覆蓋歐美日韓等增長(zhǎng)空間巨大的全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)。
年初至今，容百科技加快海外客戶(hù)開(kāi)發(fā)進(jìn)程，據(jù)其最新披露的調(diào)研記錄顯示，容百科技上半年與韓國(guó)頭部電池企業(yè)（LG、SDI、SK等）加速合作，覆蓋產(chǎn)品不限于三元正極，在磷酸錳鐵鋰和鈉電正極材料都有進(jìn)行全方面合作；除日韓客戶(hù)外，歐美客戶(hù)也取得了進(jìn)展，預(yù)計(jì)明年取得大規(guī)模量產(chǎn)。
全覆蓋正極材料路線 加快磷酸錳鐵鋰和鈉電產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程
伴隨電池技術(shù)的推陳出新，正極材料呈現(xiàn)向高能量密度和低成本兩大方向發(fā)展，容百科技是行業(yè)內(nèi)少數(shù)進(jìn)行市場(chǎng)全覆蓋的正極材料生產(chǎn)商，通過(guò)布局三元正極材料、磷酸錳鐵鋰和鈉電材料實(shí)現(xiàn)對(duì)高中低端動(dòng)力電池市場(chǎng)、儲(chǔ)能市場(chǎng)、3C數(shù)碼及小動(dòng)力市場(chǎng)等應(yīng)用場(chǎng)景的全面覆蓋，此舉有助于實(shí)現(xiàn)自身在正極材料行業(yè)市場(chǎng)地位的進(jìn)一步提高。今年上半年，容百科技在提升三元正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，繼續(xù)加快磷酸錳鐵鋰、鈉電正極材料產(chǎn)品的研發(fā)技術(shù)升級(jí)和商業(yè)化進(jìn)程。
在磷酸錳鐵鋰領(lǐng)域，容百科技有望成為市場(chǎng)上最快、最早實(shí)現(xiàn)上車(chē)的磷酸錳鐵鋰企業(yè)，目前客戶(hù)（含二輪、四輪）共計(jì)達(dá)80多家，上半年累計(jì)出貨近千噸，在四輪動(dòng)力端實(shí)現(xiàn)百?lài)嵓?jí)出貨，預(yù)計(jì)今年三季度將在動(dòng)力端開(kāi)展冬標(biāo)測(cè)試，并在年底實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝車(chē)。新產(chǎn)品新工藝開(kāi)發(fā)方面，容百科技上半年推出新品M6P（高鎳三元和LFMP的摻混材料），該材料瓦時(shí)成本比中鎳三元低15%以上，可幫助客戶(hù)在純用和混用領(lǐng)域解決相關(guān)問(wèn)題；LFMP正極新一代工藝已被下游客戶(hù)鎖定，綜合成本接近磷酸鐵鋰。產(chǎn)能布局方面，容百科技按照下游客戶(hù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)展和需求，以及考慮工藝的先進(jìn)性等因素進(jìn)行新產(chǎn)線建設(shè)，目前已在籌備新一期LFMP產(chǎn)能基地建設(shè)。
容百科技在鈉電正極材料布局方面同樣擁有深厚的技術(shù)積淀，主流技術(shù)均有覆蓋，目前層狀氧化物陸續(xù)批量出貨，聚陰離子處于噸級(jí)中試狀態(tài)，產(chǎn)品終端應(yīng)用已能夠覆蓋各個(gè)市場(chǎng)（含動(dòng)力、二輪和儲(chǔ)能），上半年鈉電正極材料累計(jì)出貨近百?lài)?。容百科技方面預(yù)計(jì)，下半年鈉電正極材料在動(dòng)力電池也會(huì)實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模裝車(chē)，明后年會(huì)在儲(chǔ)能電池方面實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。除繼續(xù)開(kāi)發(fā)層狀氧化物鈉電正極材料外，容百科技后續(xù)會(huì)開(kāi)發(fā)低成本的聚陰離子鈉電正極材料并推廣到市場(chǎng)；此外，容百科技還將同步大規(guī)模建設(shè)產(chǎn)線，通過(guò)完善供應(yīng)鏈建設(shè)進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，以實(shí)現(xiàn)鈉電正極材料較大規(guī)模量產(chǎn)。
“新一體化”戰(zhàn)略深化上下游合作 多舉措應(yīng)對(duì)原料價(jià)格波動(dòng)
去年以來(lái)鋰鹽等核心原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，因而相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的一體化布局與把控也成為核心競(jìng)爭(zhēng)要素。容百科技從經(jīng)營(yíng)和供應(yīng)鏈兩個(gè)方面對(duì)庫(kù)存進(jìn)行極致管理；經(jīng)營(yíng)方面，容百科技內(nèi)部有專(zhuān)門(mén)的“制造事業(yè)部”負(fù)責(zé)對(duì)庫(kù)存進(jìn)行嚴(yán)苛管理，嚴(yán)格控制生產(chǎn)庫(kù)存；供應(yīng)鏈建設(shè)方面，容百科技制定了一系列措施對(duì)鋰鹽和鎳鈷等原料的供應(yīng)進(jìn)行妥善應(yīng)對(duì)。
另一方面，新能源作為資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、涉及領(lǐng)域廣泛等特點(diǎn)，容百科技在“新一體化”戰(zhàn)略的指引下，通過(guò)不斷深化與上游合作伙伴的戰(zhàn)略合作以及產(chǎn)業(yè)投資的方式，向上游供應(yīng)鏈延伸優(yōu)化，與現(xiàn)有正極與前驅(qū)體產(chǎn)業(yè)形成協(xié)同。目前，容百科技已與中偉股份、格林美、力勤資源、青山實(shí)業(yè)、雅保、SQM、贛鋒鋰業(yè)、中礦資源等行業(yè)頭部供應(yīng)商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議或建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，合作開(kāi)發(fā)上游關(guān)鍵金屬資源，確保關(guān)鍵金屬材料穩(wěn)定供應(yīng)的同時(shí)，協(xié)同建立原材料成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
此外，容百科技計(jì)劃以參股投資或自建的方式加快建設(shè)電池材料可持續(xù)綠色循環(huán)回收體系；并通過(guò)成立商社對(duì)供應(yīng)鏈開(kāi)發(fā)、集中采購(gòu)和加工貿(mào)易等方面進(jìn)行統(tǒng)籌管理，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈管理能力。
未來(lái)盈利能力有望修復(fù) 把握行業(yè)全球化發(fā)展機(jī)遇
今年第二季度，受原料價(jià)格波動(dòng)等因素影響，容百科技盈利短暫承壓，但6月以來(lái)經(jīng)營(yíng)情況迅速恢復(fù)，單月出貨量環(huán)比增長(zhǎng)30%以上，預(yù)計(jì)目前三季度訂單環(huán)比增長(zhǎng) 50%左右。近兩年鎳、鋰金屬價(jià)格處于高位，導(dǎo)致三元電池成本較高，是磷酸鐵鋰市占率上升的重要原因之一，但隨著金屬原料價(jià)格下降和循環(huán)回收大規(guī)模展開(kāi)，三元電池成本將逐漸顯現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力，今年下半年終端市場(chǎng)需求熱度也有望持續(xù)提升，進(jìn)而帶動(dòng)三元電池銷(xiāo)量進(jìn)一步增長(zhǎng)。容百科技表示將通過(guò)持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理、技改工藝升級(jí)等降本增效舉措，保持單噸盈利在合理穩(wěn)定區(qū)間。
展望未來(lái)，隨著全球“碳中和”進(jìn)程加快，全球新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正在加速發(fā)展，目前國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率已超三成，而歐美滲透率則遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)，擁有廣闊市場(chǎng)增長(zhǎng)空間，三元材料在歐美市場(chǎng)也會(huì)有更高的市場(chǎng)份額。
此外，《IRA法案》要求鋰電核心材料廠商需在與美國(guó)簽訂FTA的國(guó)家建廠，韓國(guó)已與美國(guó)簽訂FTA，并且是美國(guó)動(dòng)力電池及電池材料的主要出口國(guó)，容百科技韓國(guó)基地生產(chǎn)的產(chǎn)品符合《IRA法案》中關(guān)于合格關(guān)鍵礦物相關(guān)要求，可依托韓國(guó)基地深化與北美主流客戶(hù)及日韓知名電池企業(yè)的合作，加速產(chǎn)品銷(xiāo)往北美、日韓和歐洲等地。另一方面，海外目前沒(méi)有合格的鐵鋰廠家，容百科技計(jì)劃加速擴(kuò)建在韓國(guó)的磷酸鹽產(chǎn)品產(chǎn)能，可幫助海外客戶(hù)直接升級(jí)使用磷酸錳鐵鋰產(chǎn)品，同時(shí)提升其在海外磷酸鹽市場(chǎng)的份額。（CIS）
