6月26日晚間，杭州銀行拋出百億“補(bǔ)血”計(jì)劃，擬定向增發(fā)不超過(guò)9億股（含本數(shù)），募集不超過(guò)人民幣125億元資金，同時(shí)發(fā)行不超過(guò)人民幣300億元（含本數(shù)）資本類債券，募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本或二級(jí)資本。
然而僅過(guò)一天，杭州銀行的定增方案再次生變，資金總額從不超125億元下調(diào)為不超80億元。
對(duì)此，有市場(chǎng)分析認(rèn)為，杭州銀行可能被監(jiān)管“窗口指導(dǎo)”了。這種猜測(cè)并非毫無(wú)道理，畢竟杭州銀行是近年來(lái)融資“補(bǔ)血”補(bǔ)的最猛的一家銀行之一，而其創(chuàng)造的利潤(rùn)遠(yuǎn)不及募資金額，分紅更是“鐵公雞”。
(資料圖)
上市至今已融資超千億元
杭州銀行于2016年10月27日在上交所上市，每股發(fā)行價(jià)14.39元，募集37.67億元資金用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
在嘗到了向資本市場(chǎng)要錢的甜頭后，杭州銀行似乎魔怔了，不是在“補(bǔ)血”，就是在“補(bǔ)血”的路上。
上市第二年，杭州銀行便發(fā)行了80億元的二級(jí)資本債，同時(shí)通過(guò)非公開發(fā)行不超過(guò)1億股優(yōu)先股，募集資金100億元，兩次募集到的資金在扣除相關(guān)費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本；
2019年1月，杭州銀行發(fā)行了人民幣50億元金融債券；5月份又發(fā)行了100億元二級(jí)資本債券用于補(bǔ)充公司二級(jí)資本；7月份再發(fā)行了人民幣100億元進(jìn)入債券，用于充實(shí)公司資金來(lái)源。值得注意的是，2019年杭州銀行還進(jìn)行了一次定向增發(fā)，非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量8億股，募集資金72億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。
2020年，杭州銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券70億元，用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本；2021年，杭州銀行發(fā)行150億元可轉(zhuǎn)換債券；
去年9月，杭州銀行通過(guò)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行金額不超過(guò)300億元人民幣的金融債券及金額不超過(guò)100億元人民幣的二級(jí)資本債券。
加上本次不超過(guò)425億的“定增+資本債券”組合，杭州銀行從上市至今已從資本市場(chǎng)上融去超1500億元。
然而，補(bǔ)充了這么多“彈藥”進(jìn)去后，杭州銀行資本依舊承壓，這些補(bǔ)充的“彈藥”似乎掉進(jìn)了資金“黑洞”。
分紅只有融資金額的零頭
在本次定增計(jì)劃中，杭州銀行還做出了未來(lái)三年股東回報(bào)計(jì)劃，表示將在2023-2025年度，在確保自身資本充足率滿足監(jiān)管要求的前提下，以及在彌補(bǔ)虧損、提取法定盈余公積金等各種提取之后，以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)的可供普通股股東分配利潤(rùn)的20%。
對(duì)于這樣一份股東回報(bào)計(jì)劃，除了分紅比例低之外，本身存在較大的操縱空間。眾所周知，杭州銀行在分紅方面屬于“鐵公雞”一只。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，杭州銀行分紅金額分別為7.85億元、10.99億元、12.83億元、20.76億元、20.76億元、20.76億元、23.72億元，上市后累計(jì)分紅金額為117.67億元，這點(diǎn)分紅金額與1500億元的融資金額相比只能算是九牛一毛。
不僅如此，上市后杭州銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)也不及其募資金額的一半。2017年至2022年其凈利潤(rùn)分別為45.50億元、54.12億元、66.02億元、71.36億元、92.61億元、116.79億 元，合計(jì)為446.4億元。
而在補(bǔ)充了超千億元資金后，杭州銀行的資本充足率依舊墊底。截至2022年末，杭州銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為12.89%、9.77%及8.08%，較2021年末分別下降0.73、0.63以及0.35個(gè)百分點(diǎn)。
同期A股42家上市銀行的平均資本充足率為14.13%，杭州銀行資本充足率排名倒數(shù)第二。
2023年一季報(bào)杭州銀行的一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.10%、9.71%、12.74%，其中核心一級(jí)資本充足率較去年末增長(zhǎng)0.02個(gè)百分點(diǎn)，其余分別減少0.06個(gè)百分點(diǎn)和0.15個(gè)百分點(diǎn)。在17家A股上市城商行中，杭州銀行的核心一級(jí)資本充足率排名墊底。
值得注意的是，在資本充足率承壓的情況下，杭州銀行的撥備覆蓋率卻異常的高，2022年末這一數(shù)據(jù)為565.10%，今年一季度為568.68%。
但根據(jù)監(jiān)管要求，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的撥備覆蓋率為150%。財(cái)政部2019年9月發(fā)布的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》直言，對(duì)于撥備覆蓋率超過(guò)監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。
那么杭州銀行保持如此之高的撥備覆蓋率目的是為何呢？是否可以理解為減少分紅而隱藏利潤(rùn)呢？
在杭州銀行頻繁募資的同時(shí)，公司二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)也跌得只?！耙坏仉u毛”。截至6月27日收盤11.78元/股，公司股價(jià)目前已處于破發(fā)狀態(tài)。
上市之初，杭州銀行股價(jià)僅用5個(gè)交易日就沖到了30.29元，然而在經(jīng)過(guò)兩年斷崖式下跌后，2018年其股價(jià)一度跌到7.28元。2021年以來(lái)，杭州銀行的股價(jià)一直處于陰跌狀態(tài)。
杭州銀行非公開發(fā)行股票以定向增發(fā)為主，但通過(guò)減持最終還是二級(jí)市場(chǎng)上的投資者買單。如此不顧二級(jí)市場(chǎng)上投資者死活的融資，分紅金額又少，杭州銀行的所謂的股東回報(bào)從何談起？
