停牌10個交易日后，榮盛發(fā)展(002146)擬收購控股股東鋰電資產的交易預案最新出爐。
(資料圖)
6月8日晚間，榮盛發(fā)展公告，公司擬發(fā)行股份方式購買盟固利76.44%股權，同時擬募集配套資金。公司股票6月9日起復牌。不過，截至目前，交易價格尚未確定。交易完成后，新能源業(yè)務將成為榮盛發(fā)展主營業(yè)務之一。
實際上，停牌前一交易日，榮盛發(fā)展股價收獲跌停，報收1.17元每股，距離1元“安全線”僅一步之遙。在此背景下，為化解面值退市風險，榮盛發(fā)展次日緊急停牌并拋出籌劃收購的自救動作，獲得喘息之機。
在昨日發(fā)布交易預案的同時，榮盛發(fā)展還拋出一紙高管的增持計劃，部分董監(jiān)高擬通過二級市場增持公司7565萬元至1.21億元公司股份，這是該公司自救護盤的又一大動作。受此影響，榮盛發(fā)展今日復牌股價一字漲停，截至收盤，報1.29元每股。
值得一提的是，榮盛發(fā)展的收購預案也引起了監(jiān)管層的閃電關注。今日早間，深交所發(fā)函要求公司說明，標的公司業(yè)績持續(xù)虧損的主要原因，收購是否具有合理性；盟固利曾存在拖欠職工薪酬的情形，是否存在流動性風險；標的公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間是否存在擔保事項、其他資金往來情況等。
置入大股東鋰電資產
回溯來看，5月28日晚間，榮盛發(fā)展公告，公司擬以發(fā)行股份的方式購買控股股東榮盛控股持有的盟固利68.38%股權。公司股票自5月26日上午開市起停牌，預計在不超過10個交易日的時間內披露本次交易方案，即在6月9日前按照要求披露相關信息。
值得一提的是，停牌前2個交易日，榮盛發(fā)展股價連續(xù)跌停，5月25日收盤報收1.17元每股，若股價繼續(xù)下跌，連續(xù)20個交易日收盤價低于1元，榮盛發(fā)展將被強制退市，這也是該公司申請停牌并籌劃收購的重要背景。
在最新收購預案中，榮盛發(fā)展上調了收購比例，擬通過發(fā)行股份的方式購買榮盛控股、北京融惟通、中鴻凱盛等合計持有盟固利76.44%股權，同時擬募集配套資金。截至目前，盟固利的審計、評估工作尚未完成，交易價格尚未確定。
談及本次收購計劃，榮盛發(fā)展可謂十分看好。其表示，公司目前的主營業(yè)務為房地產開發(fā)與銷售。近年來，由于經濟環(huán)境及行業(yè)形勢的雙重影響，公司面臨一定的經營壓力。因此，公司主動謀求業(yè)務轉型升級，布局新能源業(yè)務。本次交易完成后，標的公司將成為公司控股子公司，新能源業(yè)務將成為公司主營業(yè)務之一。
從經營業(yè)績看，榮盛發(fā)展大幅虧損，是其籌劃轉型的一大背景。榮盛發(fā)展2022年年度報告顯示，公司2022年實現營業(yè)收入317.93億元，同比下降32.70%，凈利潤為-163.11億元，同比下降229.16%。其中，房地產業(yè)務收入288.79億元，毛利率為2.23%，同比下降17.19個百分點。
交易標的持續(xù)虧損
從交易標的看，盟固利成立于2002年5月，注冊資本4.85億元，主要從事新能源汽車用鋰離子動力電池、儲能用鋰離子電池及鋰離子電池關鍵材料的研發(fā)和產業(yè)化，本次收購有助于公司向多元化方向發(fā)展。
盟固利官網顯示，公司是中國較早一批從事新能源車用、儲能用鋰離子動力電池及電池的關鍵材料研發(fā)和產業(yè)化的國家級高新技術企業(yè)，是世界上較早實現大容量錳系鋰離子電池規(guī)?；a與市場化應用的動力電池企業(yè)。
目前總產能超過5GWh，預計2027年末擴產接近25GWh產能。未來規(guī)劃上，盟固利重點面向京津冀、長三角、珠三角、成渝經濟圈以及中西部地區(qū)，打造智能化動力電池產業(yè)園，規(guī)劃總產能不低于50GWh。
雖然盟固利有20余年鋰離子動力電池開發(fā)經驗，其所在的動力電池行業(yè)也呈現蓬勃發(fā)展態(tài)勢，但盟固利近兩年經營業(yè)績難言樂觀。
財務數據顯示，截至2022年底，盟固利資產總額37.8億元，負債總額23.11億元，凈資產14.75億元；2021年和2022年，該公司實現營收分別為6.7億元和9.8億元；凈利潤分別為-5億元和-4.9億元，呈現持續(xù)虧損態(tài)勢。近兩年，毛利率分別為-25.90%、-14.83%。
深交所閃電關注
值得一提的是，除了擬收購大股東鋰電資產外，榮盛發(fā)展還拋出了一紙增持護盤計劃。
6月8日，榮盛發(fā)展晚間公告，公司部分董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心骨干計劃自6月9日起未來3個月內，以自有或自籌資金按照增持價格為不高于1.20元/股、通過二級市場集中競價方式對公司股票進行增持，增持金額合計不低于7565萬元人民幣、且不超過1.21億元。
受此影響，榮盛發(fā)展今日復牌一字漲停。雖然這兩大動作被二級市場資金所看好，但收購事項也引起了交易所的高度關注。
6月9日早間，深交所下發(fā)問詢函，要求公司說明其業(yè)績持續(xù)為負的主要原因，標的公司持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性，并進一步說明你公司在自身連續(xù)兩年大額虧損情況下，收購持續(xù)虧損資產是否具有合理性。
深交所在問詢函中還指出，公開信息顯示，盟固利曾存在拖欠職工薪酬的情形，請公司說明前述事項的具體情況，是否存在因前述事項引發(fā)的訴訟或仲裁情況，盟固利是否存在資金斷裂、人才流失的情形。同時，結合盟固利財務狀況、經營狀況等，說明盟固利是否存在流動性風險。
值得一提的是，盟固利2022年末貨幣資金期末余額為4291.79萬元，短期借款4700.00萬元、應付票據3226.80萬元、應付賬款96666.03萬元、其他應付款27462.49萬元。請結合上述貨幣資金情況、現金流情況、債務期限結構等，說明是否存在債務違約等流動性風險。
此外，深交所還要求公司詳細說明標的公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間是否存在擔保事項、其他資金往來情況，如有，請詳細說明，并說明收購完成后相關事項是否構成資金占用或違規(guī)擔保，公司擬采取的解決措施等。
