股東大規(guī)模的減持帶崩了天合光能。
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5月29日，千億光伏龍頭天合光能股價(jià)下跌16.34%，總市值跌破千億，引起了市場(chǎng)的關(guān)注。
對(duì)于股價(jià)大跌的原因，相關(guān)工作人員表示今日股價(jià)下跌主要是5月26日發(fā)布的股東減持計(jì)劃導(dǎo)致。公司公告顯示，天合光能剛被股東減持近32億元后，計(jì)劃再套現(xiàn)近50億元。
與此同時(shí)，光伏板塊也走低，海優(yōu)新材、鈞達(dá)股份、金辰股份等股票今日跌幅均超過7%。
股東大規(guī)模的減持帶崩了天合光能股價(jià)，也套牢了一季度重倉(cāng)該股票的相關(guān)主題基金，多位知名基金經(jīng)理“踩雷”。截至2023年一季度末，共有214只基金持有天合光能，占流通股比例達(dá)26.46%。
千億光伏龍頭跳水
5月29日開盤，千億光伏龍頭天合光能快速跳水，盤中股價(jià)一度下跌近17%。截至5月29日收盤，天合光能報(bào)收于40.3元/股，當(dāng)日股價(jià)下跌16.34%，總市值876億元。
光伏板塊走低，海優(yōu)新材、鈞達(dá)股份、金辰股份、固德威等股票今日跌幅均超過7%。
對(duì)于股價(jià)大跌的原因，《國(guó)際金融報(bào)》記者以投資者的身份致電天合光能證券事務(wù)部，相關(guān)工作人員表示今日股價(jià)下跌主要是5月26日發(fā)布的股東減持計(jì)劃導(dǎo)致，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，沒有重大事件未披露。對(duì)于此次減持對(duì)公司產(chǎn)生的影響，該工作人員表示，這是資本市場(chǎng)的操作，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)層面沒有任何影響。
消息面上，5月26日晚間，天合光能發(fā)布了股東減持計(jì)劃。公告稱，興銀成長(zhǎng)資本管理有限公司（下稱“興銀資本”）、興銀資本全資子公司上海興璟投資管理有限公司（下稱“興璟投資”）因自身發(fā)展和資金需求拋出減持計(jì)劃，兩家股東為一致行動(dòng)人。
具體來看，興銀資本擬減持合計(jì)不超過天合光能總股本5.23%的股票，即1.14億股；興璟投資擬減持合計(jì)不超過天合光能總股本0.42%的股票，即921.13萬股。
按照天合光能今日收盤價(jià)40.3元/股計(jì)算，這兩家股東擬套現(xiàn)合計(jì)49.65億元。若此次減持計(jì)劃完成，興銀資本持股天合光能比例降至5.5%，而興璟投資此次是清倉(cāng)式減持，將退出天合光能股東行列。
記者注意到，興銀資本和興璟投資于5月22日剛完成了前一輪減持，套現(xiàn)31.95億元。天合光能公告顯示，截至2023年5月22日，興銀資本、興璟投資披露的減持時(shí)間區(qū)間屆滿，分別減持了天合光能總股本的2.2%、0.22%，減持總金額31.95億元。
知名基金經(jīng)理“踩雷”
股東大規(guī)模的減持帶崩了天合光能股價(jià)，也套牢了一季度重倉(cāng)該股票的相關(guān)主題基金。隨著光伏賽道的調(diào)整，多只光伏ETF下跌超過3%。
2023年一季度末，天合光能被214只基金持有，占流通股比例達(dá)26.46%。
其中，華夏基金和易方達(dá)基金旗下上證科創(chuàng)板50ETF分別持有天合光能5609萬股、1793.73萬股，位居第五和第九大流通股東。
“300億級(jí)”基金經(jīng)理鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造在一季度增持天合光能68.86萬股，持有2334.05萬股，位居第七大流通股東。
“500億級(jí)”頂流基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有在一季度增持天合光能215.05萬股，持有1534.56萬股，位列第十大流通股東。
這兩位知名基金經(jīng)理均在一季度選擇了對(duì)天合光能進(jìn)行加倉(cāng)。公募基金一季度的加倉(cāng)動(dòng)力或源自于天合光能2022年度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。2022年，天合光能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入850.52億元，同比增長(zhǎng)91.21%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)36.80億元，同比增長(zhǎng)103.97%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)34.65億元，同增123.89%。
雖然2023年一季度末，依然有200余只基金持有天合光能，但相較于2022年末，大部分基金經(jīng)理選擇的是離場(chǎng)。2022年末，共有970只基金持有天合光能，占流通股比例達(dá)38.55%，而到2023年一季度末，已經(jīng)有700余只基金清倉(cāng)該股票。
東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，天合光能今日賣出金額最大的前五名中，有4家機(jī)構(gòu)專用席位，機(jī)構(gòu)席位今日凈賣出金額為4.52億元。
新能源賽道何時(shí)翻盤
新能源和光伏賽道自2022年7月份反彈見頂后一路調(diào)整至今，整體跌幅較大，估值也一再走低。近期，新能源板塊也出現(xiàn)過短暫的反彈，這一賽道已觸底？
巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，單從估值而言，目前新能源的泡沫已得以消化，而光伏的估值則處于較低水位。但即使是這樣的走勢(shì)，依然不能認(rèn)為新能源和光伏賽道已經(jīng)見底。
就新能源而言，馬澄指出，“鑒于前兩年電池碳酸鋰價(jià)格的不斷攀升，使得上游企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，致使碳酸鋰價(jià)格自去年以來大幅下挫，雖然近期快速反彈至30萬/噸，但新能源整車的降價(jià)潮也使得我們對(duì)未來不能有太多幻想。年后至今的新能源汽車降價(jià)潮使得利潤(rùn)大幅下滑，行業(yè)是否見底，不能輕言樂觀。”
光伏板塊而言，馬澄分析，同樣是因?yàn)樯嫌喂枇喜粩鄶U(kuò)產(chǎn)，使得硅料價(jià)格不斷下滑，造成電池組件、電池片價(jià)格同步回落，這也是壓制光伏板塊股價(jià)走強(qiáng)的主要原因。對(duì)于光伏板塊，只要上游硅料價(jià)格不止跌，同樣難言樂觀。
“近期新能源板塊的反彈，確實(shí)釋放了較為明確的見底信號(hào)。一方面是因?yàn)樾履茉窗鍓K整體估值處于近五年的相對(duì)低位；另一方面是因?yàn)樾履茉瓷嫌卧牧蟽r(jià)格持續(xù)下跌，有望帶動(dòng)下游新能源裝機(jī)需求的超預(yù)期增長(zhǎng)。”排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華對(duì)記者分析。
不過，劉有華坦言，新能源板塊很難再回到2021年的高光時(shí)刻，新能源汽車以及風(fēng)光等新能源滲透率已經(jīng)到了一定階段，很難有較大幅度的提升，新能源板塊高速增長(zhǎng)階段已然過去，未來會(huì)進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)階段。但拉長(zhǎng)周期來看，新能源板塊依舊還是存在大量結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。
止于至善投資總經(jīng)理何理認(rèn)為，新能源行業(yè)的高增速向中等增速切換已經(jīng)完成，估值體系也從PS切換到了PE，因此處于相對(duì)便宜的位置，而是否是底部區(qū)域，可能更多的取決于市場(chǎng)情緒?！霸谖覀兛磥?，人工智能是目前已知最大的機(jī)會(huì)，算力、數(shù)據(jù)、算法與應(yīng)用都有大機(jī)會(huì)，屬于顛覆性創(chuàng)新的投資機(jī)會(huì)，而中特估則更多是估值回歸的機(jī)會(huì)”。
