今年以來漲幅接近翻倍的金融科技概念股金證股份，5月10日宣布停牌，籌劃收購期貨軟件商文華財經(jīng)90.97%的股權(quán)，5月17日公司發(fā)了一次停牌進展公告，稱“公司及有關(guān)各方正在積極推進本次交易事項的相關(guān)工作”。
“氣氛都烘托到這了”，公司卻突然在5月23日晚公告：終止收購！
近8萬股東直接懵圈，股吧短短幾個小時評論已高達數(shù)百條，不少網(wǎng)友稱，“補兩個跌停”“至少三個跌停”“明天誰都跑不了”。中國基金報記者注意到，進入4月份以來，與股價上漲同步，金證股份成交明顯放量。
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根據(jù)公司的說法，本次終止收購是因雙方未能就交易對價、業(yè)績承諾、投后管理等交易方案的核心條款達成一致意見，預計在規(guī)定的停牌時間期限內(nèi)，難以形成具體方案繼續(xù)推進交易事項。而這也意味著，兩次沖擊IPO折戟的文華財經(jīng)，曲線上市的嘗試也再一次宣告失敗。
謀劃兩周突然宣布終止
5月10日金證股份公告，公司正在籌劃購買上海文華財經(jīng)資訊股份有限公司(簡稱“文華財經(jīng)”)股權(quán)事項，同時募集配套資金。此前一天，金證股份與主要交易對方就本次交易簽署了《意向協(xié)議書》，公司擬向主要交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買其持有的文華財經(jīng)90.97%的股權(quán)。公司股票于2023年5月10日開市起開始停牌。
5月17日，公司發(fā)了一則停牌進展公告，稱截至公告披露日，公司及有關(guān)各方正在積極推進本次交易事項的相關(guān)工作，相關(guān)各方正在就本次交易方案進行溝通、協(xié)商和論證等工作。
但到了5月23日晚，投資者沒有等來第二次停牌進展公告，也沒有等來具體的交易方案，卻等來了一份“終止籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項暨公司股票復牌的公告”。
金證股份稱，自籌劃交易事項以來，公司組織推動與本次交易相關(guān)各方進行了磋商和溝通。但由于交易雙方未能就本次交易方案的交易對價、業(yè)績承諾、投后管理等核心條款達成一致意見，預計在規(guī)定的停牌時間期限內(nèi)，難以形成具體方案繼續(xù)推進本次交易事項，“為切實維護上市公司及廣大投資者利益，經(jīng)審慎研究并協(xié)商一致，決定終止籌劃本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)相關(guān)事項”。
公司稱，目前各項業(yè)務經(jīng)營情況正常，終止本次交易事項不會影響公司的正常經(jīng)營，“公司將在繼續(xù)做好現(xiàn)有主營業(yè)務的基礎上，結(jié)合既定發(fā)展戰(zhàn)略，多措并舉努力提升公司經(jīng)營業(yè)績，切實維護廣大股東利益”。公司股票將于2023年5月24日(星期三)開市起復牌。
上述公告一出，金證股份股吧迅速炸鍋，短短三四個小時評論數(shù)超過400條，多數(shù)股民擔心股價扛不住，因為前期金證股份剛經(jīng)歷了一輪放量大漲。而自年初以來，公司股價則已經(jīng)接近翻倍，市值來到180億附近。
為此，有網(wǎng)友稱，“補兩個跌停再說”，有的認為“補跌至少3個跌停板”，還有的稱“今天誰都跑不掉”。截至2023年一季度末，公司有股東7.78萬人。
文華財經(jīng)第三次謀上市失敗
金證股份的這則終止公告，也宣告本次標的公司文化財經(jīng)曲線登陸資本市場的嘗試又一次失敗。此前，公司已兩次經(jīng)嘗試沖擊IPO。
公開資料顯示，文華財經(jīng)成立于2002年，是國內(nèi)重要的金融衍生品交易軟件和信息技術(shù)服務提供商，主要產(chǎn)品為行業(yè)信息系列軟件、量化投資系列軟件、隨身行系列App軟件、中后臺軟件等。
據(jù)其官網(wǎng)介紹，文華財經(jīng)的客戶遍布全國各地，囊括10家證券公司、139家期貨公司和314家投資機構(gòu)。其服務的139家期貨公司市占率達93%。截至2021年，公司ToC端軟件營收占比達48.4%，App端MAU為150.9萬人、售價50元/月，實際付費數(shù)14.8萬個、ARPU為437.3元/年。顯示出其在期貨交易及行情領域的領軍地位。
從此前文華財經(jīng)披露的財務數(shù)據(jù)來看，公司雖然市場份額已經(jīng)比較高，但仍具有一定的成長性。2019年-2021年，文華財經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.1億元、1.92億元、2.31億元；實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為7843.68萬元、7577.47萬元、8512.54萬元。2019年至2021年文華財經(jīng)毛利率分別為79.01%、73.81%、74.42%，凈利率分別為37.4%、39.4%、36.9%，處于相對較高水平。
顯然，如果此次收購得以成行，實際上對今年一季度凈利潤虧損大幾千萬的金證股份來說，是個不錯的新增利潤點。
作為國內(nèi)最大的期貨交易軟件商之一，文華財經(jīng)此前曾兩次謀劃上市。2015年11月，文華財經(jīng)遞交創(chuàng)業(yè)板IPO申請材料，但在2018年4月其上市申請被終止審核。2021年6月，文華財經(jīng)再次向創(chuàng)業(yè)板提交上市申請，但在2022年6月文華財經(jīng)主動撤回了創(chuàng)業(yè)板IPO申請，深交所決定終止對其創(chuàng)業(yè)板的IPO審核。
文華財經(jīng)第二次IPO申請終止的原因，業(yè)內(nèi)稱或與募投項目不符合國家倡導方向、成長性存疑等方面有關(guān)。在文華財經(jīng)第二次申請IPO期間，深交所曾就文華財經(jīng)披露招股書內(nèi)容發(fā)布問詢函，其中涉及25個問題，包括產(chǎn)品漲價，產(chǎn)品向期貨公司和終端用戶雙向收費等等。
