5月21日晚，三大電信運營商均披露4月主要運營數(shù)據(jù)或客戶數(shù)據(jù)公告。
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公告顯示，中國移動5G套餐客戶數(shù)已達6.99億戶數(shù)，5G用戶滲透率達到70%；中國電信5G套戶數(shù)當月新增402萬戶，今年累計新增1927萬戶，5G用戶滲透率接近72%；中國聯(lián)通“大聯(lián)接”用戶數(shù)累計達到9.09億戶數(shù)，5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)服務客戶數(shù)達到4818個。
數(shù)字經(jīng)濟板塊增長帶動估值修復
用戶數(shù)據(jù)的向新向好折射出業(yè)績的穩(wěn)健增長。2023年一季度，三大運營商共實現(xiàn)營業(yè)收入約4777億元，實現(xiàn)歸母凈利潤約383億元，延續(xù)了去年以來的穩(wěn)健增長態(tài)勢，最受關注的產業(yè)數(shù)字化業(yè)務營收增速均超過一成。
從三大運營商公布的一季報看，運營商積極為各行各業(yè)數(shù)字化轉型提供服務，產業(yè)數(shù)字化業(yè)務收入均實現(xiàn)快速增長。
一季度，中國移動一體推進“網(wǎng)+云+DICT”規(guī)模拓展，推動政企基礎業(yè)務提質增量，規(guī)模復制推廣成熟行業(yè)應用，持續(xù)做優(yōu)做大移動云規(guī)模，政企市場保持強勁增收動能，期內實現(xiàn)DICT業(yè)務收入294億元，同比增長23.9%。
中國電信也搶抓數(shù)字技術和實體經(jīng)濟深度融合的契機，持續(xù)提升算力水平，以融云、融AI、融安全、融平臺為驅動，提供滿足行業(yè)客戶需求的綜合智能信息化服務，充分發(fā)揮天翼云的市場競爭力，持續(xù)打造“5G+行業(yè)應用”標桿項目，推動第二增長曲線快速發(fā)展，一季度產業(yè)數(shù)字化業(yè)務收入達到349.71億元，同比增長18.9%。
中國聯(lián)通一季度產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務實現(xiàn)收入223.89億元，占主營業(yè)務收入比重達到26.0%，同比提升2.1個百分點。作為聯(lián)通產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的兩大業(yè)務板塊，“聯(lián)通云”保持良好增長，實現(xiàn)收入127.9億元，較去年同期提升40%；大數(shù)據(jù)實現(xiàn)收入14.98億元，較去年同期提升54.2%。
三大運營商數(shù)字經(jīng)濟板塊的快速增長，帶動了估值修復。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自去年11月21日至今，中國移動、中國聯(lián)通和中國電信A股股價今年累計漲幅分別為40.73%、34.50%、50.13%，港股股價亦呈現(xiàn)上漲。
業(yè)內分析人士表示，支撐股價持續(xù)上漲的背后，則是包括公司云業(yè)務在內數(shù)字經(jīng)濟板塊的快速增長，以通信技術為基礎的數(shù)字化轉型能力，正在成為運營商擺脫“管道化”趨勢，贏回數(shù)字產業(yè)主導權的關鍵抓手。
“目前，三大運營商作為高分紅、低估值、占據(jù)國家重要基礎性產業(yè)的國企正迎來價值重估?！睒I(yè)內分析人士稱。
在算力、AI及大模型方面不斷加碼
在ChatGPT浪潮下，運營商也在算力、AI及大模型方面不斷加碼。4月18日，中國移動通信聯(lián)合會、中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電等單位共同發(fā)起成立了GPT產業(yè)聯(lián)盟，計劃共同探索智能涌現(xiàn)產生的機制和工程路徑、發(fā)明支撐智能商業(yè)價值涌現(xiàn)與流轉的技術架構等。
隨著數(shù)據(jù)要素資產化場景的擴容，手握大量數(shù)據(jù)資源的運營商有望將海量數(shù)據(jù)變現(xiàn)為真金白銀，打造新的業(yè)績增長點。
今年一季度，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通分別實現(xiàn)營業(yè)收入2507.46億元、1297.53億元、972.22億元，同比分別增長10.31%、9.43%、9.21%，分別實現(xiàn)歸母凈利潤280.67億元、79.84億元、22.66億元，同比分別增長9.53%、10.53%、11.56%，繼續(xù)保持在10%左右的增長。
三大電信運營商業(yè)績增長的背后是公司持續(xù)穩(wěn)定的資本開支投入，建設一張穩(wěn)定、高速、覆蓋度高的通信網(wǎng)絡。
2022年，三大電信運營商資本開支合計3519億元，帶動了對上游通信設備、網(wǎng)絡建設施工服務以及促進了下游數(shù)據(jù)應用服務等的發(fā)展。例如，2022年度由于三大電信運營商的網(wǎng)絡建設需要，國內光纜需求總量約為2.6億芯公里，同比增長超過7%，且價格較2021年明顯改善，致使長飛光纖等光纖光纜廠商業(yè)績表現(xiàn)同樣亮眼。
