經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，“電信三巨頭”一季度凈利潤增長基本均在10%左右，實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)開局。股價(jià)方面，近期“”中特估概念成為A股市場主線之一，乘此東風(fēng)，中國移動作為萬億巨頭，在一季度股價(jià)漲幅近33%，中國電信更是漲超50%。20日晚間，寧德時(shí)代也披露一季報(bào)，歸母凈利潤同比增超5倍，超過去年上半年。
而市場最為關(guān)注公募基金的增減持操作，一季度，不少基金趁著中國移動、中國電信股價(jià)大幅上漲之時(shí)獲利了結(jié)，也有部分小規(guī)?；鸺皶r(shí)調(diào)倉“跟車”，賺取板塊輪動熱點(diǎn)的收益。寧德時(shí)代作為新能源板塊的代表性公司，一季度部分“頂流”基金經(jīng)理的操作存在分歧，增持與減持兼而有之。
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中國移動、中國電信一季度股價(jià)大漲
中國移動2023年4月20日晚間發(fā)布一季度報(bào)告稱，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2507.46億元，同比增長10.31%；歸屬于母公司所有者的凈利潤280.67億元，同比增長9.53%。
同日，中國電信也披露一季報(bào)，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1297.53億元，同比增長9.4%；歸屬于上市公司股東的凈利潤79.84億元，同比增長10.5%。兩日前，中國聯(lián)通公告，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入972.22億元，同比增長9.2%；凈利潤22.66億元，同比增長11.6%。“電信三巨頭”一季度均實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)開局。
近期，“中特估”概念成為A股市場主線之一，乘此東風(fēng)，中國移動作為萬億巨頭，在一季度漲幅近33%，中國電信更是漲超50%。
如果有“幸運(yùn)兒”基金能在去年末及時(shí)布局，那么年后中國移動、中國電信的行情無疑能為基金貢獻(xiàn)不菲的凈值。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年末有超過千只基金持有中國移動，占流通股比例為20.12%。多家公募基金、券商資管以及社?；鹁袇⑴c，其中易方達(dá)旗下19只基金共計(jì)持有1612.39萬股股份，持股比例為5.45%，其次是華夏基金的1482.84萬股，再次是大成基金與泓德基金。
值得一提的是，從倉位來看，基金經(jīng)理季新星與陽琨合作管理的華夏回報(bào)與華夏回報(bào)二號兩只基金持有的中國移動股票市值占基金總資產(chǎn)近4%，此外，泓德基金王克玉參與管理的5只產(chǎn)品也均有布局，這幾只產(chǎn)品一季度漲幅均超過了10%，中國移動的股價(jià)表現(xiàn)“功不可沒”。
相較于公募基金積極布局中國移動，中國電信的關(guān)注度似乎略有遜色。同樣作為持倉最多的公募基金，易方達(dá)去年末持有2.45億股中國電信股份，持股比例僅有1.25%，其次是嘉實(shí)基金的0.54%與博時(shí)基金的0.44%。
獲利了結(jié)還是乘勢“上車”？
在一季度持續(xù)上漲的行情中，有的基金選擇及時(shí)“跟車”，也有的選擇邊打邊撤，獲利了結(jié)。當(dāng)前基金一季報(bào)披露至半途，信息不夠完全，但從已披露的數(shù)據(jù)中還是可以窺得部分基金經(jīng)理的操作。
首先來看減持，大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)去年末持有536萬股中國移動股份，位居該基金的第三大持倉股，而根據(jù)近期披露的季報(bào)來看，截至一季度末，該基金僅持有367萬股，“座次”滑落至第八。此外，知名基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合減持了中國移動港股、三安光電、立訊精密、三諾生物、新宙邦。其中，減持了頭號重倉股中國移動港股212.2萬股。
增持方面，農(nóng)銀匯理基金張燕所管產(chǎn)品農(nóng)銀匯理主題輪動去年末仍未持有中國移動，但在一季度內(nèi)大筆買入，將其買至第五大重倉股。值得一提的是，張燕的調(diào)倉動作十分果斷，作為去年末只有不到兩億規(guī)模的基金，一季度內(nèi)她將十大重倉股置換了五只，將愷英網(wǎng)絡(luò)從十名開外買成第一大重倉股，還大幅加倉了三七互娛，一季度漲超兩倍的昆侖萬維也成為該基金第十大重倉股。
對寧德時(shí)代后市現(xiàn)分歧
4月20日晚，動力電池龍頭廠商寧德時(shí)代發(fā)布了2023年一季度業(yè)績，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入890.4億元，同比增長82.91%，環(huán)比降低24.7%；歸母凈利潤為98.2億元，同比增長557.97%，環(huán)比降低25.2%，毛利率達(dá)到21.27%。
一季度，寧德時(shí)代股價(jià)微漲3.21%，相較于大盤而言略顯疲軟。而根據(jù)一季報(bào)的持倉數(shù)據(jù)，部分頂流基金經(jīng)理在寧德時(shí)代上的操作出現(xiàn)了分歧。
如朱少醒管理的富國天惠精選成長去年末持有寧德時(shí)代305萬股，為其第三大重倉股，今年一季度減持至200萬股，滑落至第九。
傅鵬博參與管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值則加倉了寧德時(shí)代。而同樣是明星基金經(jīng)理的施成，他管理的國投瑞銀新能源一季度加倉寧德時(shí)代、億緯鋰能、中礦資源等，在此前的觀點(diǎn)中，施成表示新能源投資時(shí)點(diǎn)很靠近了，因?yàn)槿a(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的盈利能力基本要達(dá)到一個(gè)極限的低位，估值水平也是歷史低位。而市場關(guān)注度以及目前的銷量都處于底部，應(yīng)該是比較長時(shí)間的底部區(qū)域。另外，金融市場的反應(yīng)一般會快于商品市場。
浙商基金認(rèn)為，隨著新能源行業(yè)補(bǔ)貼政策的退出，以及市場在兩年時(shí)間內(nèi)滲透率和產(chǎn)能大幅提升，投資者對于新能源行業(yè)快速增長的預(yù)期放緩。但從長期來看，前期的回調(diào)反而是好事。一個(gè)行業(yè)的成長是螺旋上升的，新能源行業(yè)作為成長性行業(yè)，成長性依然是其主基調(diào)，未來發(fā)展的空間依舊較大。隨著前期的調(diào)整，其估值水平也在逐漸降低，投資價(jià)值也在逐漸向好。
