在當(dāng)下光伏技術(shù)迭代的關(guān)鍵期，龍頭企業(yè)的一舉一動都引發(fā)市場關(guān)注。
隆基綠能公告新項目
(相關(guān)資料圖)
3月13日晚間，隆基綠能發(fā)布公告稱，擬投資77.77億元建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)30GW高效單晶電池項目。本項目將導(dǎo)入公司研發(fā)的高效N型TOPCon電池技術(shù)，量產(chǎn)電池轉(zhuǎn)換效率將達25%以上。
隆基綠能方面預(yù)計，該項目建成達產(chǎn)后，預(yù)計實現(xiàn)年均營業(yè)收入179.9億元，年均凈利潤29.22億元。根據(jù)隆基綠能此前公布的業(yè)績預(yù)告顯示，其2022年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤145億元到155億元。
除此之外，隆基綠能還披露了另一項投資。公告顯示，隆基綠能子公司擬以40億元設(shè)立全資子公司隆基綠能光伏科技(西咸新區(qū))有限公司。
在今年1月17日公司曾在西安簽訂《投資合作協(xié)議》，確定在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶切片項目及年產(chǎn)50GW單晶電池項目。而此次設(shè)立的子公司西咸新區(qū)即為實施主體。
不過，對于這一投資，隆基綠能方面并未指明技術(shù)路線。在近期機構(gòu)調(diào)研中，公司方面稱，截至目前，公司尚未確定西咸50GW電池技術(shù)路線，后續(xù)產(chǎn)能擴張的技術(shù)路線將根據(jù)公司研發(fā)成果而定。
而隆基綠能此次公告最受關(guān)注的點在于隆基選擇了TOPCon技術(shù)路線。在隆基綠能明確應(yīng)用TOPCon技術(shù)后，公司將進入多種電池技術(shù)路線并行的階段，分別是PERC、HPBC以及TOPCon。
此外，隆基綠能本次公告的一個關(guān)鍵信息是，TOPCon技術(shù)將用于地面電站，而公司去年11月發(fā)布的HPBC技術(shù)則主要用于分布式場景需求。當(dāng)隆基發(fā)布HPBC技術(shù)后，市場一直關(guān)注公司將采用哪種技術(shù)應(yīng)用于地面電站市場。
光伏板塊集體殺跌
不過，有些尷尬的是，在隆基綠能的公告了新項目后，今日光伏設(shè)備板塊卻集體大跌。截止發(fā)稿，固德威跌超13%、陽光電源跌近8 %、隆基綠能跌超2%。
坦承的說，光伏今日的下跌和隆基關(guān)系不大。這是因為在2月底的投資者關(guān)系活動記錄表中，隆基綠能就已經(jīng)明確其鄂爾多斯電池項目將采取N型技術(shù)中的TOPCon技術(shù)。
而光伏今天大跌的原因，首先是因為當(dāng)前市場風(fēng)格屬于結(jié)構(gòu)性行情。中字頭、數(shù)字經(jīng)濟成了市場炒作的主線，而許多中字頭都是大塊頭，這對市場資金有了一定的壓力，不排除有資金從光伏等成長賽道切入中字頭板塊中。
其次從整個行業(yè)來說，有觀點擔(dān)憂光伏板塊擴產(chǎn)過快，有產(chǎn)能過剩的隱憂。二級市場是對情緒反應(yīng)最敏感的，這種悲觀情緒也就率先傳遞到了A股市場。從年后的板塊走勢來看，光伏板塊整體不慍不火，更有個股開始逆勢下跌。
最后硅谷銀行事件導(dǎo)致市場資金風(fēng)險偏好降低，資金涌入避險板塊，這從近日黃金板塊的行情中就可見一斑。
成本和轉(zhuǎn)換效率是光伏永恒的主題
不過，造成A股某個板塊短期漲跌的原因有很多，比起這個，隆基選擇TOPcon這一技術(shù)路線本身更值得關(guān)注。
光伏發(fā)電，就是將光能轉(zhuǎn)化為電能，光電轉(zhuǎn)化效率是衡量電池將光能轉(zhuǎn)化為電能的能力。
因此，光電轉(zhuǎn)換效率是最核心的技術(shù)指標(biāo)，光伏歷次技術(shù)迭代的路徑皆是提升光電轉(zhuǎn)換效率，光電轉(zhuǎn)化效率的提升，帶來了肉眼可見的成本下降 。
根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，光電轉(zhuǎn)化效率每提升1%，對應(yīng)度電成本下降5%-7%。
現(xiàn)階段，PERC技術(shù)理想條件下最高效率為24.5%，已經(jīng)面臨天花板，未來，TOPCon電池理想條件下最高效率為27.5%；HJT電池效率上限為28.2%-28.7%，鈣鈦礦雙結(jié)疊層，理論轉(zhuǎn)換效率為43%，三疊層電池理論效率可達50%以上。
考慮到裝機規(guī)模動輒GW、MW，技術(shù)迭代帶來的成本優(yōu)勢無疑是巨大的。
隨著市場主流的PERC技術(shù)逐漸接近效率極限，光伏行業(yè)開始紛紛布局下一代技術(shù)。N型技術(shù)屬于下一代光伏技術(shù)發(fā)展方向，主要分為TOPCon、異質(zhì)結(jié)、IBC等技術(shù)路線。
目前業(yè)內(nèi)討論最多的為TOPCon和異質(zhì)結(jié)技術(shù)。由于TOPCon可以與PERC產(chǎn)線實現(xiàn)更好地兼容，且電池生產(chǎn)成本更低，商業(yè)可行性更高，TOPCon技術(shù)開始逐漸脫穎而出。
在成本端，TOPCon電池已下降至0.26-0.27元/W，已經(jīng)接近P型電池的0.2元/W的成本。同時由于TOPCon電池在產(chǎn)線上與PERC電池有一定兼容性，電池片原有廠商在設(shè)備投入上不超過2億元/GW，但同樣規(guī)模的HJT設(shè)備投資卻至少在3億元以上；此外，HJT電池銀漿耗量較高以及對金屬銦有特殊需求，甚至良率等問題都制約了HJT技術(shù)的發(fā)展。
因此今年被視為N型電池量產(chǎn)爆發(fā)元年，眾多投資主體涌入，產(chǎn)能持續(xù)擴張。有機構(gòu)統(tǒng)計，目前披露的N型TOPCon在建及規(guī)劃項目超過250GW，其中包括中來股份、天合光能、鈞達股份等主流廠商，也有著仕凈科技、明牌珠寶、皇氏集團等新興跨界玩家。
最后隆基綠能量產(chǎn)TOPCon也有市場因素考量，在隆基之前，組件出貨量排名前四的廠商中，其他三家均選擇了在現(xiàn)階段押注TOPCon技術(shù)；相比過去的P型PERC技術(shù)，以TOPCon為代表的新的N型技術(shù)已經(jīng)逐漸獲得市場青睞。此時，隆基有必要采取行動。
