三月伊始，春暖花開，伴隨疫情影響淡去、經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期等多重因素，投資者逐漸尋回信心，A股市場漸有升溫奮起之勢。成立于2003年的公募基金權(quán)益投資實力選手——華寶基金也在這個春天迎來了20歲生日。
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憶往昔崢嶸歲月，華寶基金主動權(quán)益投資業(yè)務(wù)以“恪守投資邊界，策略勝過預(yù)測”為指引，在變幻無窮的市場中激流勇進，行穩(wěn)致遠，鍛造了一批“能征善戰(zhàn)”的基金經(jīng)理和業(yè)績耀眼的拳頭產(chǎn)品。迎戰(zhàn)未來的新挑戰(zhàn)，華寶基金主動權(quán)益投資業(yè)務(wù)正致力于深化投研一體化改革，通過投研融合相互賦能，集結(jié)團隊力量穩(wěn)步向前，再續(xù)輝煌。
深耕20載：多元布局碩果累累
2003年7月，華寶基金成立旗下首批公募基金產(chǎn)品——寶康系列基金。至今，華寶基金旗下共有48只主動股票型和混合型基金，并且形成了周期、科技、醫(yī)療醫(yī)藥、大消費、ESG等行業(yè)主題，成長、價值、行業(yè)輪動、全市場均衡等風格的多元產(chǎn)品體系。
自成立以來，華寶基金旗下相當一批主動權(quán)益類基金為投資人貢獻了超額收益與豐厚回報。截至2022年底，華寶寶康消費品基金(240001)自成立以來累計收益率達1358.72%，相對同期業(yè)績基準回報的超額收益達1130.38%；華寶動力組合A(240004)自成立以來累計收益率達1311.17%，相對同期業(yè)績基準回報的超額收益達971.36%；華寶寶康靈活配置(240002)成立以來累計收益率達1027.26%，相對同期業(yè)績基準回報的超額收益達852%。投資是一場長跑，面對起伏不定的市場，華寶基金堅持長期主義，以諸多“十倍基”回饋持有人的信任與托付。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，華寶基金主動權(quán)益基金整體投資業(yè)績最近1年同類排名前1/5（29/163），最近2年同類排名前1/4（33/148），最近3年同類排名前1/2（46/135），最近5年同類排名前1/2（42/109），投資實力持續(xù)進化。
華寶基金致力于以明晰的產(chǎn)品策略和定位，避免出現(xiàn)風格漂移、高換手率等問題，保持策略穩(wěn)定。投資者相應(yīng)也更容易識別產(chǎn)品與基金經(jīng)理，建立起產(chǎn)品認知度。通過多元化策略清晰的產(chǎn)品譜系打造，公司亦可更為有效地捕捉不同市場場景中的客戶需求。
在行業(yè)基金方面，除了專注資源行業(yè)的華寶資源優(yōu)選基金和業(yè)內(nèi)最早的消費品基金——華寶寶康消費品之外，華寶基金也較早布局了醫(yī)藥行業(yè)基金——華寶醫(yī)藥生物和華寶大健康，新能源方面則布局了華寶綠色主題基金，以及TMT領(lǐng)域的華寶萬物互聯(lián)基金；在風格基金方面，既有堅持成長風格的華寶創(chuàng)新優(yōu)選基金、華寶新興成長基金，還有主打價值風格的華寶收益增長基金、華寶價值發(fā)現(xiàn)基金；全市場選股的基金中，不僅有采用行業(yè)輪動策略的華寶動力組合和華寶行業(yè)精選基金，還有華寶生態(tài)中國、華寶國策導(dǎo)向、華寶寶康靈活配置混合、華寶高端制造等全市場均衡基金。
干將輩出：震蕩市見真功
回顧充滿波折的2022年，滬深300指數(shù)回落超21%，創(chuàng)業(yè)板指跌近30%，一邊是新冠疫情反復(fù)、經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟、地緣沖突等利空因素持續(xù)擾動，一邊是國內(nèi)“穩(wěn)增長”政策發(fā)力對沖。在頻繁快速的板塊輪動及“蹺蹺板效應(yīng)”下，眾多偏股型基金紛紛折戟。
自2003年成立以來，華寶基金始終秉承“恪守投資邊界，策略勝過預(yù)測”的股票投資策略，經(jīng)受了多輪A股“牛熊更替”的考驗，打造了一批明星基金經(jīng)理和績優(yōu)產(chǎn)品。銀河證券統(tǒng)計，截至2022年末的最近三年，華寶基金旗下11只主動權(quán)益類基金區(qū)間收益率超50%，其中2只基金收益率超過100%。二十年來精耕主動權(quán)益投資，華寶基金愈顯功力。
五星“雙十”基金經(jīng)理劉自強掌舵的華寶動力組合A(240004)，2022年度斬獲了6.44%的正收益，業(yè)績在1177只同類基金中高居第8（前1%）；最近2年收益為33.53%，業(yè)績在739只同類基金中高居第8（前2%）；最近3年收益為98.10%，業(yè)績在488只同類基金中高居前5%，同時獲銀河證券3年期五星最高評級。值得一提的是，華寶動力組合基金A(240004)自成立以來17年獲得超13倍的正收益，累計收益高達1311.17%，年化收益近17%。（基金分類：銀河證券基金三級分類2.1.1偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類））可以說，劉自強騰挪馭勢、審時度勢、巧妙落子的投資風格，是華寶動力組合基金應(yīng)對震蕩市輪動行情的一把利刃。
2022年，能有如此嚴控回撤能力的，還有“全能戰(zhàn)將”夏林鋒管理的華寶生態(tài)中國基金。華寶生態(tài)中國基金此前已先后兩次斬獲行業(yè)大獎“金基金·社會責任投資（ESG）基金獎”，作為中生代基金經(jīng)理代表的夏林鋒可謂“年少成名”。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年度，華寶生態(tài)中國基金A(000612)業(yè)績僅回撤不到3%，在1177只同類基金中高居第22（前2%）。自2014年6月成立以來截至2022年末，華寶生態(tài)中國基金A(000612)收益率高達383.87%，年化收益超20%。最近兩年、最近三年，其區(qū)間業(yè)績回報分別為32.48%、101.62%，在同類基金同期業(yè)績排名中分別高居前2%（9/739）、前5%（20/488），同時獲得銀河證券三年期五星最高評級。（基金分類：銀河證券基金三級分類2.1.1偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類））夏林鋒的研究方向覆蓋食品飲料、地產(chǎn)、銀行、TMT、新能源、連鎖消費、電商新消費等多個板塊，經(jīng)過十余年的投研積淀，他正迎來自己的擊球區(qū)。
專注價值風格的金牛名將蔡目榮與后起之秀丁靖斐共同管理的華寶資源優(yōu)選A(240022)，最近3年收益率超100%，成立以來收益率達233.17%，這只“三年翻倍基”同時獲得海通證券3年期、5年期、10年期五星最高評級。此外，目前由基金經(jīng)理張金濤管理的華寶創(chuàng)新優(yōu)選基金(000601)，長期業(yè)績也頗為亮眼。天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年末，華寶創(chuàng)新優(yōu)選基金(000601)最近5年回報127.87%，年化收益為17.91%，業(yè)績排名同類前5%（24/524）。（基金分類：天相投顧五年期混合基金-偏股混合基金）
展望2023年，A股將如何演繹呢？華寶動力組合基金經(jīng)理劉自強近期表示，“在經(jīng)歷了一輪比較充分的風險釋放后，在當下的時點，抬眼望去，未來的遠景一定如‘眉間的山河’一樣，引人入勝。估值低加趨勢向上，我沒有理由不樂觀。而如果我們向更加縱深的遠處看，我覺得未來還會更樂觀。一方面，經(jīng)歷今年一年的修復(fù)后，我國的經(jīng)濟將逐步企穩(wěn)，企業(yè)信心逐漸恢復(fù)，有利于經(jīng)濟從底部企穩(wěn)階段向加速上行階段切換；另一方面，海外今年大概率會在高利率的壓力下進入衰退，那么明年有可能會是一個全球降息周期逐次開啟的年份。這對出口、外資流入等方面都是非常大的利好?！?/p>
對于做投資的心態(tài)，劉自強指出，每一個周期的階段一定有一些固有的特性，未來無論有多美，路還是要一步步走出來。在投資之路上，不僅需要“竹杖芒鞋輕勝馬，誰怕！”的勇氣，也需要“何妨吟嘯且徐行”的豁達，最后才能在“回首向來蕭瑟處”時收獲美景。
策馬揚鞭：深化投研一體化改革
在華寶基金內(nèi)部，主動權(quán)益投資并不只是靠基金經(jīng)理個體的獨自摸索，而是依靠科學管理，注重管理理念和流程完善。據(jù)了解，華寶基金按“投資指導(dǎo)研究、研究支持投資”的投研一體化思路，根據(jù)投研人員的不同特長，形成了消費、周期、TMT、新能源、總量/金融地產(chǎn)等五大方向的投研小組，每個方向由基金經(jīng)理擔任組長，帶領(lǐng)擅長該領(lǐng)域的投資和研究人員集中智慧深耕細作。此外，投研一體化團隊還會定期召開內(nèi)部交流會，共享研究成果。對研究員來說，既能夠在能力圈之內(nèi)做深，又培養(yǎng)多維度、跨領(lǐng)域的思維；對基金經(jīng)理而言，可以提高投研轉(zhuǎn)化率，達到優(yōu)化投資組合的目的。
面對日趨復(fù)雜的投資市場，華寶基金權(quán)益投資總監(jiān)蔡目榮認為，公司將更強調(diào)投研深度融合、相互賦能，集結(jié)團隊的力量方能行穩(wěn)致遠。
展望未來公司發(fā)展路徑，華寶基金董事長黃孔威在近期公司成立20周年發(fā)展寄語中指出，未來，華寶基金將持續(xù)深化投研一體化改革，踐行高質(zhì)量發(fā)展，致力于成為一家“受投資者信賴、在業(yè)內(nèi)具有獨特競爭力和社會責任感的特色化精品資管公司”，力爭在2027年實現(xiàn)“萬億華寶”的戰(zhàn)略發(fā)展目標，躋身資管行業(yè)一流梯隊。
數(shù)據(jù)來源：銀河證券、Wind、天相投顧、海通證券、基金定期報告，數(shù)據(jù)截至2022.12.31，上述基金2022年內(nèi)業(yè)績已經(jīng)托管行復(fù)核確認。
華寶動力組合基金成立于2005.11.17；業(yè)績比較基準為：上證180指數(shù)收益率與深證100指數(shù)收益率的流通市值加權(quán)平均*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%，基金分類為偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類）；劉自強自2008.3.19起擔任華寶動力組合基金的基金經(jīng)理。華寶動力組合基金歷任基金經(jīng)理為史偉（2005.11.17至2008.3.19）和劉自強（2008.3.19至今）。華寶動力組合基金近5個完整年度的投資回報及基準回報依次為：2018年，-23.62%/-18.66%；2019年，38.43%/29.55%；2020年，48.37%/23.65%；2021年，25.44%/-1.81%；2022年，6.44%/-16.24%。華寶動力組合基金于2022.10.07獲銀河證券3年期五星評級。在2012-2022年期間，華寶動力組合基金年化收益率超10%，并且基金經(jīng)理連續(xù)任職超10年。
華寶寶康靈活成立于2003.7.15，業(yè)績比較基準為中證綜合債指數(shù)收益率*65%+滬深300指數(shù)收益率*35%，歷任基金經(jīng)理為余榮權(quán)（2003.7.15-2004.5.18）、魏東（2004.5.17-2009.5.27）、胡戈游（2009.5.27-2010.6.26）、牟旭東（2010.1.22-2012.1.19）、郭鵬飛（2010.6.26-2015.4.9）、胡戈游（2013.7.25-2015.12.16）、季鵬（2013.8.27-2021.1.4）、湯慧（2021.1.4至今）?；鹱?018年至2022年的凈值增長率及其業(yè)績比較基準的增長率分別為：-19.55%（-4.52%）、46.37%（15.24%）、55.69%（11.54%）、14.50%（1.84%）、-12.22%（-5.77%）。其成立以來凈值增長率及其業(yè)績比較基準的增長率分別為：1027.26%（175.26%）。
華寶寶康消費品成立于2003.7.15，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×80%＋中證綜合債指數(shù)收益率×20%。歷任基金經(jīng)理為欒杰（2003.7.15-2007.9.7）、王孝德（2007.4.12-2008.4.25）、閆旭（2008.4.25-2010.7.21）、劉自強（2010.6.26-2012.1.19）、胡戈游（2011.2.11-2021.12.30）、湯慧（2021.12.30至今）?；鹱?018年至2022年的凈值增長率及其業(yè)績比較基準的增長率分別為：-11.82%（-16.91%）、-2.64%（-2.94%）、58.12%（22.46%）、42.11%（29.52%）、-11.53%（-19.28%）。其成立以來凈值增長率及其業(yè)績比較基準的增長率分別為：1358.72%（228.34%）。
夏林鋒于2015.2.17起擔任華寶生態(tài)中國基金經(jīng)理。華寶生態(tài)中國基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為-28.29%、53.06%、52.22%、36.52%、-2.98%及-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。華寶生態(tài)中國歷任基金經(jīng)理為區(qū)偉良，邵喆陽、沈夢圓，任職期間分別為2015.4.9至2018.7.2、2014.6.13至2015.2.17、2014.8.30至2014.11.28。業(yè)績比較基準為：中證800指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%?；鸱诸悶槠尚突穑ü善鄙舷孪?0%-95%）（A類）。夏林鋒在管的同類基金還包括華寶事件驅(qū)動和華寶未來主導(dǎo)。華寶事件驅(qū)動成立于2015.4.8，夏林鋒于2021.12.30起擔任華寶事件驅(qū)動基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×80%＋上證國債指數(shù)收益率×20%。華寶事件驅(qū)動基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為-30.89%、35.16%、50.54%、0.90%、-7.05%及-19.66%、29.43%、22.61%、-3.12%、-16.86%。華寶未來主導(dǎo)成立于2016.11.4，夏林鋒于2019.7.13起擔任華寶未來主導(dǎo)基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×55% +上證國債指數(shù)收益率×45%。華寶未來主導(dǎo)基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為-30.24%、51.07%、43.04%、33.05%、-26.10%及-12.22%、21.32%、16.76%、-0.66%、-10.69%。2019.4.25，在上海證券報主辦的第十六屆中國“金基金”評選中，華寶生態(tài)中國基金榮獲“金基金 · 責任投資（ESG）基金獎”；2021.7.13，在上海證券報舉辦的第十八屆“金基金”獎評選中，華寶生態(tài)中國基金再度榮獲“金基金 · 社會責任投資（ESG）基金獎”。
華寶創(chuàng)新優(yōu)選成立于2014.5.14，張金濤自2021.12.14起擔任基金經(jīng)理。本基金2018-2022各年度凈值增長率分別為：-23.58%、72.42%、94.84%、24.40%、-28.65%。同期業(yè)績比較基準（中證800指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%）增長率為：-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。自張金濤2021.12.14起擔任基金經(jīng)理，截至2022.12.31，基金回報-29.88%，同期基準回報-17.96%。張金濤在管的同類基金還包括華寶大健康和華寶醫(yī)藥生物。華寶醫(yī)藥生物成立于2012.2.28，業(yè)績比較基準為中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)*80%+上證國債指數(shù)*20%，自張金濤2021.5.7起擔任基金經(jīng)理，截至2022.12.31，基金回報-24.41%，同期基準回報-27.20%。華寶大健康成立于2019.3.29，業(yè)績比較基準為中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*55%+上證國債指數(shù)收益率*30%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率*15%，自張金濤2021.5.7起擔任基金經(jīng)理，截至2022.12.31，基金回報-28.94%，同期基準回報-24.86%。
主動權(quán)益基金整體投資業(yè)績排名數(shù)據(jù)來源于海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，截至2022.12.31。主動權(quán)益類基金包含主動股票開放型、強股混合型、科創(chuàng)強股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強股混合型和QDII基金。該報告在計算基金業(yè)績時，剔除了大額贖回所造成的凈值異常波動情況。參與排名滿足條件的基金：對于股票混合型基金，要求設(shè)立滿15個月；為了增強可比性，對于股票混合型基金，成立后三個月屬于建倉期，期間凈值增長率均不納入計算范圍。
風險提示：上述產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹慎！銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對上述基金進行風險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注銷售機構(gòu)出適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人做出的風險等級評價結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。(CIS)
