華菱鋼鐵(000932)02月22日在投資者關(guān)系平臺(tái)上答復(fù)了投資者關(guān)心的問(wèn)題。
【資料圖】
投資者:請(qǐng)問(wèn)公司鋼鐵產(chǎn)品出口中,來(lái)自中東出口占比多少,考慮到中東最近正在大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),對(duì)鋼鐵產(chǎn)品需求大,公司在對(duì)中東產(chǎn)品出口同時(shí),是否考慮進(jìn)口中東鐵礦石或者資源進(jìn)口呀
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司產(chǎn)品主要出口到東南亞、中東等地。公司根據(jù)配礦結(jié)構(gòu)、礦石品位、綜合成本及性價(jià)比、資源保障能力等多重因素綜合考量鐵礦石等資源進(jìn)口。
投資者:請(qǐng)問(wèn)公司研發(fā)方向,比如原創(chuàng)引領(lǐng)性研發(fā)布局,公司是否有布局?另外面臨新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)是否有研發(fā)布局?請(qǐng)問(wèn)公司基層人員是否有一些技能微創(chuàng)新?公司研發(fā)體系是,如何分工,和行業(yè)優(yōu)秀鋼企研發(fā)體系比,公司研發(fā)結(jié)構(gòu)是否需要改善?
華菱鋼鐵董秘:回復(fù):感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司積極向優(yōu)秀同行學(xué)習(xí),持續(xù)完善以市場(chǎng)為導(dǎo)向、創(chuàng)新為引擎、質(zhì)量為基石的去中心、去層級(jí)矩陣式的技術(shù)研發(fā)體系。在研發(fā)方式方面,公司研發(fā)部門(mén)貼近生產(chǎn)一線,通過(guò)深耕細(xì)分市場(chǎng)的標(biāo)志性重點(diǎn)工程和標(biāo)桿客戶,以市場(chǎng)需求輪動(dòng)為切入點(diǎn),不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,多項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)口替代或填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白,適應(yīng)和推動(dòng)下游需求升級(jí)。同時(shí),公司積極與中南大學(xué)、武漢科技大學(xué)、東北大學(xué)、北京科技大學(xué)、北京鋼鐵研究總院、中國(guó)科學(xué)院金屬研究所等高校及科研院所開(kāi)展產(chǎn)學(xué)研項(xiàng)目合作,項(xiàng)目?jī)?nèi)容涉及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、煉鋼技術(shù)研究、材料機(jī)理研究等。近年來(lái),持續(xù)的研發(fā)布局為公司保持穩(wěn)定較好盈利水平提供了重要支撐。
投資者:請(qǐng)問(wèn)華菱鋼鐵未來(lái)成長(zhǎng)空間有多大,隨著公司智慧鋼廠的建設(shè),財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降,我覺(jué)得公司是時(shí)候把握時(shí)機(jī),可以考慮參股鐵礦石、焦炭機(jī)會(huì),期待公司成為一個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈的鋼企,走特色鋼企路線 謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。
投資者:請(qǐng)問(wèn)最近中國(guó)寶武系已經(jīng)開(kāi)始探索鋼廠土地綜合利用,請(qǐng)問(wèn)華菱鋼鐵在鋼廠土地綜合利用這一塊,是否目前開(kāi)始做?謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展需要做好廠區(qū)規(guī)劃管理等相關(guān)工作。
投資者:“正因?yàn)槎囗?xiàng)舉措的并進(jìn)實(shí)施,使得湖南鋼鐵數(shù)智化成為企業(yè)特色,職工收入從2017年到現(xiàn)在也翻了一番,企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率越來(lái)越高?!辈贿^(guò),他也坦言,湘鋼、漣鋼相較于寶武等先進(jìn)鋼企還有較大差距,仍有可提升的空間。請(qǐng)問(wèn)針對(duì)湖南鋼鐵總經(jīng)理最新講話,請(qǐng)問(wèn)公司湘鋼、漣鋼如何對(duì)標(biāo)先進(jìn)鋼企,期待華菱鋼鐵可以更進(jìn)一步,謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司堅(jiān)持常態(tài)化的對(duì)標(biāo)交流機(jī)制,從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略管理、財(cái)務(wù)管理、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域全面對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)鋼鐵企業(yè),持續(xù)改進(jìn)各項(xiàng)指標(biāo)。
投資者:目前伊朗元首來(lái)中國(guó)訪問(wèn),考慮到伊朗擁有豐富的鐵礦石資源、請(qǐng)問(wèn)公司是否考慮和伊朗談判,根據(jù)這一輪鐵礦石下行周期,海外擇機(jī)收購(gòu)一些比較好的鐵礦石,走產(chǎn)業(yè)鏈一體化,海外收購(gòu)焦煤和鐵礦石,這樣公司有穩(wěn)定的資源,可以平穩(wěn)周期波動(dòng)?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司持續(xù)關(guān)注鐵礦石、煤炭等項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)。
投資者:近期寶鋼股份上調(diào)2023年3月份相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格,請(qǐng)問(wèn)公司旗下3月份產(chǎn)品是否上調(diào)價(jià)格?請(qǐng)問(wèn)近期煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)較高點(diǎn)下跌,反觀鐵礦石已經(jīng)較低點(diǎn)反彈50%,請(qǐng)問(wèn)公司是否聯(lián)合國(guó)內(nèi)同行,請(qǐng)上游鐵礦石適當(dāng)降低價(jià)格
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。受預(yù)期好轉(zhuǎn)影響,鋼材、鐵礦石價(jià)格均較低點(diǎn)有不同程度上漲,公司結(jié)合市場(chǎng)行情、同行報(bào)價(jià)等來(lái)因素確定鋼材品種基價(jià),品種鋼在基價(jià)基礎(chǔ)上根據(jù)深加工工序成本等因素進(jìn)行部分加價(jià)。公司全力支持鐵礦石資源戰(zhàn)略,助力提升我國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)上游鐵礦石的話語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力。
投資者:董秘您好,請(qǐng)問(wèn)2022年度內(nèi)湖南鋼鐵集團(tuán)入股的FMG公司是否進(jìn)行了特別分紅?另請(qǐng)問(wèn)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)Q3爆虧,Q4復(fù)蘇的態(tài)勢(shì),和公司財(cái)報(bào)公布的Q3Q4業(yè)績(jī)幾乎相等的情況存在明顯差異,是什么原因?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注。根據(jù)公開(kāi)信息,F(xiàn)MG 2023財(cái)年(即2022年7-12月)稅后每股分紅為0.75澳元。2022年,鋼鐵行業(yè)面臨宏觀經(jīng)濟(jì)承壓、下游需求轉(zhuǎn)弱、原燃料價(jià)格高位波動(dòng)等復(fù)雜局面,下半年以來(lái)出現(xiàn)大面積虧損,行業(yè)虧損過(guò)半,公司盈利也出現(xiàn)下滑,但相較于行業(yè)下滑幅度較小。主要是公司主要面向工業(yè)高端材料等下游需求,產(chǎn)品直供比例和品種鋼銷量占比不斷提升,受房地產(chǎn)下行影響較小。
投資者:請(qǐng)問(wèn)公司未來(lái)是否探索未來(lái)對(duì)同行、產(chǎn)業(yè)鏈的上游煤炭、鐵礦石進(jìn)行證券投資,以公司可以做期貨投資,對(duì)同行進(jìn)行財(cái)務(wù)性投資,應(yīng)該收益也會(huì)不錯(cuò)的
華菱鋼鐵董秘:回復(fù):感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司專注于做精做強(qiáng)鋼鐵主業(yè),追求穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)提升主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的證券投資、財(cái)務(wù)性投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。
投資者:感覺(jué)華菱鋼鐵每年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)以文字方式和股東互動(dòng)很冷冰冰,請(qǐng)問(wèn)華菱鋼鐵能否像別的上市鋼企,以視頻方式召開(kāi)線上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),預(yù)留一個(gè)小時(shí),視頻答疑問(wèn)題,請(qǐng)問(wèn)作為持有公司小股東,希望上市公司可以給一個(gè)機(jī)會(huì),直接和上市公司高層溝通的機(jī)會(huì),請(qǐng)問(wèn)今年能做到嗎?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。
投資者:最近中國(guó)寶武和四大礦山之一的鐵礦石項(xiàng)目進(jìn)行深度合作,請(qǐng)問(wèn)公司是否聯(lián)合大股東,和FMG在一些鐵礦石項(xiàng)目進(jìn)行合作?謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司會(huì)積極關(guān)注鐵礦石項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)。
投資者:董秘,您好:請(qǐng)問(wèn)公司之前對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立寄予厚望,目前來(lái)看上游四大礦企高度壟斷,導(dǎo)致鐵礦石已經(jīng)較地點(diǎn)價(jià)格反彈50%,請(qǐng)問(wèn)公司是否聯(lián)合國(guó)內(nèi)鋼企,加大廢鋼資源回收?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。去年11月以來(lái),受預(yù)期好轉(zhuǎn)影響,鋼材、鐵礦石價(jià)格均有不同程度上漲,鐵礦石價(jià)格上漲對(duì)公司成本端造成一定壓力。公司會(huì)積極關(guān)注廢鋼資源領(lǐng)域的回收利用和投資機(jī)會(huì)。
投資者:請(qǐng)問(wèn)公司如何看中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立,對(duì)平穩(wěn)鐵礦石價(jià)格有什么影響?公司未來(lái)是否考慮會(huì)和中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)進(jìn)行業(yè)務(wù)上合作?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)的成立,有助于產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向中游鋼鐵行業(yè)合理分配。公司將全力支持配合中礦集團(tuán)落實(shí)鐵礦石資源戰(zhàn)略,助力提升我國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)上游鐵礦石的話語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力。
投資者:大股東后續(xù)將FMG公司17.34%的股權(quán)注入上市公司可能嗎?以完善上市公司鐵礦石資源、鋼鐵冶煉、品種鋼生產(chǎn)的上中下游產(chǎn)業(yè)鏈,更做大做強(qiáng)上市公司。
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司積極關(guān)注鐵礦石及產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等相關(guān)機(jī)會(huì)。
投資者:截止到2023年2月21日,鐵礦石期貨已經(jīng)突破916元/噸,鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲,是否對(duì)公司盈利是否有影響?請(qǐng)問(wèn)公司有什么應(yīng)對(duì)措施?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。去年11月以來(lái),受預(yù)期好轉(zhuǎn)影響,鋼材、鐵礦石價(jià)格均有不同程度上漲,鐵礦石價(jià)格上漲對(duì)公司成本端造成一定壓力。公司將基于高端定位和個(gè)性化需求持續(xù)提升品種鋼占比和產(chǎn)品直供比,推動(dòng)品種結(jié)構(gòu)高端化轉(zhuǎn)型升級(jí),合理向下游傳導(dǎo)成本壓力。
投資者:建議三成利潤(rùn)分紅,兩成利潤(rùn)回購(gòu),五成利潤(rùn)留存公司。
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。
投資者:關(guān)注目前普氏指數(shù)不能全面反應(yīng)中國(guó)鋼企進(jìn)口鐵礦石價(jià)格,請(qǐng)問(wèn)中國(guó)作為全世界鐵礦石進(jìn)口7成的市場(chǎng),公司是否考慮聯(lián)合國(guó)內(nèi)鋼企,一起探索更適合國(guó)內(nèi)鋼企的鐵礦石定價(jià)方案?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。您的問(wèn)題公司已多次回復(fù),請(qǐng)注意查看。
投資者:尊敬的李董事長(zhǎng),董秘您們好!貴公司這幾年發(fā)展非常好,向華菱鋼鐵高管們及員工表示最崇高的敬禮!您們辛苦了。華菱近幾年投入一百五十億研發(fā)后還賺了三百多億凈利潤(rùn)。華菱品種鋼、特鋼比例已達(dá)60%左右,懇請(qǐng)貴公司申請(qǐng)改名華菱新材或華菱特鋼并出臺(tái)回購(gòu)政策,體現(xiàn)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值及提升資本市場(chǎng)認(rèn)可度。比如攀鋼釩鈦改名釩鈦股份,五礦稀土改名中國(guó)稀土,湖南省凈利潤(rùn)第二的中聯(lián)重科已實(shí)施巨資回購(gòu)。謝謝!致敬!
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。
投資者:尊敬的李董事長(zhǎng)、董秘您們好!希望貴公司董事會(huì)積極響應(yīng)國(guó)資委政策對(duì)嚴(yán)重低估的國(guó)企上市公司股價(jià)出臺(tái)回購(gòu)措施,貴公司品種鋼特鋼產(chǎn)量已達(dá)到60%左右,為了提升二級(jí)市場(chǎng)資本認(rèn)知度,懇請(qǐng)董事會(huì)申請(qǐng)改各華菱新材或華菱特鋼。謝謝!致敬!
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。
投資者:請(qǐng)問(wèn)年報(bào)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流減去每年凈利潤(rùn),是不是就可以推出每年固定資產(chǎn)折舊金額?考慮到財(cái)務(wù)公司占比,是不是有一定誤差?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注。公司按監(jiān)管規(guī)定披露了“固定資產(chǎn)”科目注釋,您可以查詢公司年度報(bào)告“五、合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋”章節(jié)“固定資產(chǎn)累計(jì)折舊-本期增加金額”。
投資者:作為小股東,之前公司回復(fù)基石計(jì)劃和中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立,有助于鐵礦石價(jià)格恢復(fù)理性?但是目前來(lái)看,鐵礦石每噸價(jià)格可能突破1000,鐵礦石價(jià)格較低點(diǎn)至少反彈50%,目前從數(shù)據(jù)上看基石計(jì)劃和中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立貌似對(duì)鐵礦石定價(jià)作用不大,請(qǐng)問(wèn)公司如何看,有何應(yīng)對(duì)措施?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注。去年11月以來(lái),受預(yù)期好轉(zhuǎn)影響,鋼材、鐵礦石價(jià)格均有不同程度上漲,鐵礦石價(jià)格上漲對(duì)公司成本端造成一定壓力。公司將繼續(xù)堅(jiān)持低庫(kù)存運(yùn)營(yíng)策略,并積極關(guān)注、全力支持落實(shí)我國(guó)鐵礦石資源保障戰(zhàn)略,助力提升我國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)上游鐵礦石的話語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力。
投資者:華菱湘鋼、漣鋼距離中國(guó)寶武等先進(jìn)鋼企有較大差距,對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),華菱鋼鐵噸鋼利潤(rùn)已經(jīng)在行業(yè)非常不錯(cuò),但是湖南鋼鐵集團(tuán)對(duì)華菱湘鋼、華菱漣鋼提出更高的要求,反觀首鋼股份距離中國(guó)寶武等先進(jìn)鋼企應(yīng)該有更大差距吧,首鋼股份如何追趕,有沒(méi)有路線圖?希望差距越來(lái)越小,我們希望看到首鋼股份進(jìn)步的地方,謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注。
投資者:公司在對(duì)標(biāo)找差交流過(guò)程中,請(qǐng)問(wèn)有沒(méi)有考慮和同行在鐵礦石進(jìn)口合作,主要行業(yè)虧損太大,獨(dú)木難支,因此作為小股東不理解公司對(duì)聯(lián)合行業(yè),集中采購(gòu)鐵礦石意愿不強(qiáng)原因是?
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司全力支持鐵礦石資源戰(zhàn)略,助力提升我國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)上游鐵礦石的話語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力。
投資者:請(qǐng)問(wèn)公司控股股東是否協(xié)調(diào)FMG,在一些新的鐵礦石開(kāi)發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行合作?希望上市公司聯(lián)合控股股東,可以海外參股一些礦山,謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。公司積極關(guān)注海外鐵礦石項(xiàng)目等的投資機(jī)會(huì)。
投資者:請(qǐng)問(wèn)公司不加大現(xiàn)金分紅比例,那公司是否授權(quán)高層,每年在股價(jià)嚴(yán)重低估時(shí)候,回購(gòu)股票注銷,目前回購(gòu)股票對(duì)公司股價(jià)有很強(qiáng)支撐作用,西方資本市場(chǎng)目前回購(gòu)注銷是上市公司采用主要方法
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注和建議。
投資者:請(qǐng)問(wèn)目前中國(guó)鋼廠執(zhí)行低庫(kù)存,不利于和上游四大礦企價(jià)格談判,另外公司之前說(shuō)基石計(jì)劃和中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立,有助于鐵礦石定價(jià)合理,但是目前來(lái)看,貌似意義不是很大,請(qǐng)問(wèn)公司如何調(diào)整公司鐵礦石采購(gòu)戰(zhàn)略,確保公司不虧損
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注。公司長(zhǎng)期堅(jiān)持精益生產(chǎn)和低庫(kù)存運(yùn)營(yíng)策略,根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行鐵礦石采購(gòu),最大限度降低營(yíng)運(yùn)資金占用,不承擔(dān)“踩時(shí)點(diǎn)”的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),將基于高端定位和個(gè)性化需求持續(xù)提升品種鋼占比和產(chǎn)品直供比,推動(dòng)品種結(jié)構(gòu)高端化轉(zhuǎn)型升級(jí),合理向下游傳導(dǎo)成本壓力。并將積極關(guān)注、全力支持落實(shí)我國(guó)鐵礦石資源保障戰(zhàn)略。
投資者:請(qǐng)問(wèn)寶鋼股份和首鋼股份對(duì)外都是碳鋼,請(qǐng)問(wèn)華菱鋼鐵產(chǎn)品是碳鋼,還是?能否請(qǐng)公司解釋一下,品種鋼,碳鋼,特鋼,不銹鋼區(qū)別 謝謝
華菱鋼鐵董秘:感謝您對(duì)公司的關(guān)注。碳鋼是含碳量在0.0218%~2.11%的鐵碳合金,一般碳鋼中含碳量越高則硬度越大,強(qiáng)度也越高,但塑性越低。按含碳量可以把碳鋼分為低碳鋼(WC ≤ 0.25%),中碳鋼(WC0.25%—0.6%)和高碳鋼(WC>0.6%)。公司鋼材產(chǎn)品中均含有碳等元素,并根據(jù)下游可客戶需求來(lái)調(diào)整碳元素及合金用量,以達(dá)到所需要的產(chǎn)品性能。公司品種鋼是指“高附加值、高技術(shù)含量、高盈利能力、滿足客戶終端個(gè)性化需求”的鋼材產(chǎn)品。特鋼沒(méi)有一個(gè)明確的定義,更多是指線棒材領(lǐng)域產(chǎn)品檔次較好的品種。公司不生產(chǎn)不銹鋼產(chǎn)品。
華菱鋼鐵2022三季報(bào)顯示,公司主營(yíng)收入1248.42億元,同比下降7.88%;歸母凈利潤(rùn)51.31億元,同比下降33.91%;扣非凈利潤(rùn)49.6億元,同比下降35.82%;其中2022年第三季度,公司單季度主營(yíng)收入402.13億元,同比下降20.32%;單季度歸母凈利潤(rùn)13.1億元,同比下降40.17%;單季度扣非凈利潤(rùn)12.32億元,同比下降43.26%;負(fù)債率50.65%,投資收益9721.71萬(wàn)元,財(cái)務(wù)費(fèi)用-2749.12萬(wàn)元,毛利率10.79%。
該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí),買(mǎi)入評(píng)級(jí)1家,增持評(píng)級(jí)2家。近3個(gè)月融資凈流出1.93億,融資余額減少;融券凈流入325.96萬(wàn),融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),證券之星估值分析工具顯示,華菱鋼鐵(000932)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河優(yōu)秀,盈利能力優(yōu)秀,營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂,須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:貨幣資金/總資產(chǎn)率。該股好公司指標(biāo)3.5星,好價(jià)格指標(biāo)2.5星,綜合指標(biāo)3星。(指標(biāo)僅供參考,指標(biāo)范圍:0 ~ 5星,最高5星)
華菱鋼鐵(000932)主營(yíng)業(yè)務(wù):鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售
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