2月10日晚間，寒銳鈷業(yè)(300618)披露定增預案，公司計劃向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過50億元，募集資金將投向6萬金屬噸鎳高壓浸出項目。該項目實施主體為公司控股子公司印尼寒銳鎳鈷有限公司，該子公司由寒銳鈷業(yè)實際控制，持股比例為70%。
寒銳鈷業(yè)表示，三元電池是動力鋰電池未來的重要發(fā)展方向，三元正極材料前驅體未來市場廣闊，隨著三元前驅體材料市場需求激增，公司需要把握機遇擴大產能深化新能源領域布局。
具體來說，寒銳鈷業(yè)認為，鎳鈷錳、鎳鈷鋁等三元材料體系是鋰電池正極材料主流的技術路線之一，而其中高鎳三元材料在續(xù)航里程、能量密度和材料成本等方面具備顯著優(yōu)勢，高鎳化已成為三元動力電池的未來發(fā)展趨勢。
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隨著三元動力電池高鎳化的持續(xù)推進，鎳在電池中的占比逐漸提高，高鎳三元正極材料出貨量及占比亦有大幅增長。根據GGII數據顯示，2021年我國高鎳三元正極材料出貨量達到17萬噸，同比增長183%；高鎳三元占全部三元正極材料的比重達到40%。隨著新能源汽車產業(yè)的不斷升級，單車用鎳量將持續(xù)提升，鋰電領域的鎳資源需求量亦將大幅增長。
基于上述背景，寒銳鈷業(yè)認為，公司有必要抓住下游市場快速發(fā)展機遇，在鎳資源領域尋求戰(zhàn)略切入。隨著未來新能源汽車行業(yè)持續(xù)快速擴容，鎳原料需求量也將大幅增長。因鎳濕法項目建設周期較長，公司需要提前布局，進一步提升鎳資源環(huán)節(jié)產能以匹配下游市場及一體化布局不斷增長的原料需求。
預案顯示，本次募投項目的實施地點為印度尼西亞蘇拉威西省莫羅瓦利縣的華寶工業(yè)園內，印尼紅土鎳礦資源豐富，項目建設地周邊的紅土鎳礦資源具有可靠，鎳、鈷品位高，資源貯量大，鎂含量低的特點，適合于采用高壓酸浸工藝。項目生產的產品為氫氧化鎳鈷混合物，適合于生產新能源動力電池用三元前驅體材料。
2022年，全球鎳礦總產量為330萬金屬噸，其中印尼是全球最大的鎳礦主產國，產量達到160萬金屬噸，占全球鎳礦產量48.48%。值得注意的是，盡管中國鈷、鎳資源貧乏，但我國是鈷、鎳的消費大國，特別是近年來新能源汽車快速發(fā)展，帶動了動力鋰離子電池生產對鈷鎳的需求量。我國作為鈷、鎳消費大國，對鈷、鎳的需求絕大部分來自于從國外進口。
談及發(fā)行目的，寒銳鈷業(yè)稱，本次定增系公司積極深化三元前驅體材料的上游原材料布局，將三元前驅體材料的關鍵原材料的生產環(huán)節(jié)納入公司的生產體系，有利于公司進一步完善產業(yè)鏈布局，發(fā)揮上下游的協同合作優(yōu)勢，進一步鞏固公司在新能源領域的布局。
寒銳鈷業(yè)還談到，公司屬于有色金屬冶煉及壓延加工行業(yè)，資金需求較大。本次定增募集資金投資項目圍繞公司主營業(yè)務展開，符合公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。募集資金到位后，公司的資產總額與凈資產將相應增加，有助于優(yōu)化資產負債結構，降低財務風險；同時通過募集資金，有利于進一步提升公司資金實力，為公司完善產業(yè)鏈布局提供有力的資金支持，從而全面提高公司在行業(yè)內的影響力和競爭力，促進公司長期可持續(xù)發(fā)展，維護股東的長遠利益。
根據預案，6萬金屬噸鎳高壓浸出項目實施建設期為2.5年，經測算，項目達產后，預計年均營業(yè)收入為64.2億元，年均稅后利潤為16.2億元；項目稅后內部收益率為19.95%，稅后投資回收期6.93年（含2.5年建設期），項目預期效益良好。
本次發(fā)行對股權結構影響方面，目前，寒銳鈷業(yè)控股股東、實際控制人為梁建坤、梁杰父子，直接及間接合計持有公司股份的比例為30.27%。若按本次發(fā)行數量的上限測算，發(fā)行完成后，梁建坤、梁杰父子直接及間接合計持有公司股份的比例為23.28%，其他股東持股比例均未超過5%，持股較為分散，發(fā)行完成后控股股東、實際控制人對公司仍處于相對控股地位。
寒銳鈷業(yè)此前披露的業(yè)績預告顯示，公司2022年預計實現凈利潤2.3億元-3億元，同比下降54.76%-65.32%。業(yè)績下降主要是由于全球新冠疫情、消費電子市場以及新能源汽車整體表現低迷等因素的影響，致使鈷金屬價格下跌，產品利潤下降。
