2022年行情即將結(jié)束，公募基金暗流涌動(dòng)，為年底業(yè)績(jī)沖刺使盡渾身解數(shù)。前11月A股上演一波跌宕起伏的走勢(shì)，這為年終業(yè)績(jī)排名平添幾分變數(shù)。
不過，日漸成熟的投資者更多關(guān)注的還是基金的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。尤其是頭部基金公司，旗下基金通過多元化布局彰顯優(yōu)勢(shì)，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)。
基金整體表現(xiàn)優(yōu)于主流指數(shù) 多元布局顯優(yōu)勢(shì)
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數(shù)據(jù)顯示，各類主流指數(shù)前11月均表現(xiàn)出不同程度下跌，目前滬指在3100點(diǎn)附近徘徊。公募基金前11月業(yè)績(jī)交出了自己的答卷，表現(xiàn)優(yōu)于主流指數(shù)。
整體來看，權(quán)益基金前11月平均收益率為-19.42%(包括混合型、股票型、指數(shù)型；剔除今年新成立基金、僅計(jì)算披露了11月30日凈值基金)，比上證指數(shù)、滬深300、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指等各大主流指數(shù)表現(xiàn)都要好。
相較而言，主動(dòng)權(quán)益基金前11月平均收益率為-16.05%，相比同期滬深300指數(shù)的跌幅，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
其中，頭部基金公司工銀瑞信旗下一批基金因?yàn)槟芏嘣季?，“乘風(fēng)破浪”斬獲亮眼收益。
據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月30日，工銀瑞信基金旗下黃金類ETF及部分QDII年內(nèi)表現(xiàn)亮眼，其中，工銀黃金ETF及其聯(lián)接基金年內(nèi)分別上漲7.55%和7.15%；作為國(guó)內(nèi)首只布局印度市場(chǎng)的基金，工銀印度股票年內(nèi)上漲6.13%，大幅跑贏QDII基金平均下跌9.13%的表現(xiàn)。
拉長(zhǎng)時(shí)間線看，工銀瑞信主動(dòng)權(quán)益投資優(yōu)勢(shì)凸顯。統(tǒng)計(jì)顯示，近三年工銀瑞信旗下共有12只主動(dòng)權(quán)益基金收益超100%，其中工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票區(qū)間收益率達(dá)197.16%，排名同類2/200；工銀生態(tài)環(huán)境行業(yè)股票A區(qū)間收益為176.45%，同樣居同類第2；工銀新能源汽車主題混合A區(qū)間收益達(dá)157.85%；工銀中小盤成長(zhǎng)混合、工銀新趨勢(shì)靈活配置混合A區(qū)間收益率均逾130%；工銀信息產(chǎn)業(yè)混合A區(qū)間收益率為111.27%，排名同類第一。近五年來看，工銀瑞信旗下15只主動(dòng)權(quán)益基金收益超100%，其中工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票區(qū)間收益率達(dá)228.87%，排名同類1/146，工銀信息產(chǎn)業(yè)混合A區(qū)間收益率為169.88%，同樣居同類第1。
主動(dòng)權(quán)益基金近五年平均回報(bào)58.17% 長(zhǎng)期“領(lǐng)跑”彰顯韌性
經(jīng)歷一輪乃至多次牛熊考驗(yàn)的基金，才能稱得上是優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)跑型基金。雖然基金今年整體表現(xiàn)不佳，但如果拉長(zhǎng)時(shí)間維度來看，主動(dòng)權(quán)益基金還是取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
從近三年的表現(xiàn)來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月30日，全市場(chǎng)2546只主動(dòng)權(quán)益基金(包括指數(shù)、混合、股票型三類，僅計(jì)算主代碼，下同)近三年平均回報(bào)達(dá)到了46.39%；其中94.89%的基金均近三年均取得了正收益；這里面收益翻倍基金有226只。從近五年的表現(xiàn)來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月30日，全市場(chǎng)1951只主動(dòng)權(quán)益基金近五年平均回報(bào)達(dá)到58.17%；其中有95.34%的基金近五年取得正收益；這里面包含320只基金近五年收益率翻倍。
主動(dòng)權(quán)益基金之所有如此亮眼的表現(xiàn)，主要還是得益于這幾年新能源、環(huán)保、高端制造、周期等板塊的行情。這也說明基金經(jīng)理通過主動(dòng)選股還是取得了明顯的超額收益。
從基金公司的角度分析，中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，工銀瑞信旗下就誕生出一批“牛市大賺，熊市少虧”的優(yōu)質(zhì)“良基”，堪稱行業(yè)佼佼者。
銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月30日，從成立以來看，工銀瑞信旗下已有35只基金總回報(bào)超100%。其中，作為工銀瑞信旗下的首只產(chǎn)品，工銀核心價(jià)值混合（成立日為2005年8月31日）的累計(jì)總回報(bào)達(dá)1002.26%，躋身市場(chǎng)上少有的“10倍基”之列；工銀信息產(chǎn)業(yè)混合A、工銀金融地產(chǎn)行業(yè)混合A成立以來總回報(bào)分別達(dá)353.52%、301.22%。債券基金方面，工銀增強(qiáng)收益?zhèn)疉、工銀添利債券A、工銀四季收益?zhèn)?LOF)A、工銀雙利債券A、工銀添頤債券A均為細(xì)水長(zhǎng)流的翻倍基。
從成立以來的年化回報(bào)看，工銀瑞信旗下21只主動(dòng)偏股基金成立以來的年化回報(bào)逾10%，且運(yùn)作時(shí)間均逾3年，彰顯優(yōu)秀的長(zhǎng)期回報(bào)能力。
頭部基金公司實(shí)力團(tuán)隊(duì)傳承 新銳成業(yè)內(nèi)“扛把子”
良好的投資業(yè)績(jī)離不開公司投研體系的建設(shè)和深耕。股市跌宕起伏、牛熊轉(zhuǎn)換，公募基金在 “堅(jiān)持價(jià)值投資，基本面深入研究”的投研框架下，整體展現(xiàn)出出色的“長(zhǎng)跑”能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。之所以有如此穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，管理專業(yè)性則是公募基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
公募基金是團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的，更強(qiáng)調(diào)整體的力量，雖然也有明星基金經(jīng)理，但更多的依靠投研團(tuán)隊(duì)和制度，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性更強(qiáng)。
從基金經(jīng)理人數(shù)來看，2019年年初，公募基金的基金經(jīng)理人數(shù)1885人，而截至目前這一數(shù)據(jù)已達(dá)到3237人，較年初時(shí)增加了347位?；鸾?jīng)理人數(shù)迅速擴(kuò)張以及行業(yè)“新面孔”不斷涌現(xiàn)，充分說明公募基金行業(yè)正煥發(fā)勃勃生機(jī)。
尤為注意的是，一些沒有傳統(tǒng)行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的“新人”輕裝上陣，在投資新興產(chǎn)業(yè)時(shí)束縛較少，加速了新基金經(jīng)理“出圈”。
長(zhǎng)跑制勝路上，頭部基金公司離不開實(shí)力團(tuán)隊(duì)傳承，這些公司正在加大力度培養(yǎng)“新人”，培育更多新生代基金經(jīng)理，實(shí)現(xiàn)后繼有人。
來自同花順的數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，工銀瑞信基金旗下共有56名基金經(jīng)理，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)平均16.74名；平均年限為5.69年，也遠(yuǎn)超行業(yè)平均值3.17年。
工銀瑞信旗下基金經(jīng)理年限分布圖
工銀瑞信基金經(jīng)理的梯隊(duì)效應(yīng)非常明顯。作為國(guó)內(nèi)最大的老牌“銀行系”基金公司，總體來看，工銀瑞信已建立起比較完善的人才梯隊(duì)結(jié)構(gòu)和“金字塔”式人才培養(yǎng)體系。目前工銀瑞信投研團(tuán)隊(duì)有178人，投資人員平均擁有12.7年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，自己培養(yǎng)的基金經(jīng)理占比例超過50%，顯著高于行業(yè)平均水平。
工銀瑞信基金旗下共有8名基金經(jīng)理任職年限超過10年，其中偏股型基金經(jīng)理有王筱苓、何肖頡、宋炳珅三人，基金經(jīng)理任職年限分別為12.3年、12.16年、10.82年，任職年化回報(bào)分別為12.01%、6.65%、15.55%；楊柯、鄢耀、楊鑫鑫的基金經(jīng)理任職年限也均超過9年，任職年化回報(bào)分別為9.14%、16.36%、12.0%。
據(jù)了解，頭部基金公司通過“長(zhǎng)效培養(yǎng)”和 “傳幫帶”機(jī)制，逐步建立起 “金字塔”式人才培養(yǎng)體系，紛紛構(gòu)建出一支“老中新”梯隊(duì)完備、優(yōu)勢(shì)傳承的強(qiáng)大投研團(tuán)隊(duì)，也正是由于有完善的培養(yǎng)和內(nèi)生成長(zhǎng)機(jī)制，頭部基金公司最終實(shí)現(xiàn)了投研能力的積累與傳承，令“穩(wěn)健投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資”的投資理念得以延續(xù)。從而，為投資者帶來可觀的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)回報(bào)。
（責(zé)任編輯 張麗娜）
