近日，嘉元科技(688388)披露了2021年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書（修訂稿）（注冊(cè)稿），公司本次定增事項(xiàng)已于2022年7月20日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的批復(fù)。目前，本次定增正在有序推進(jìn)，處于緊鑼密鼓的發(fā)行階段。

公告顯示，嘉元科技此次定增擬向包括公司控股股東嘉沅投資在內(nèi)的不超過35名（含35名）特定對(duì)象合計(jì)發(fā)行不超過7025.75萬股，募集資金總額不超過47.22億元。

大幅擴(kuò)產(chǎn)高性能鋰電銅箔

(資料圖片)

具體來看，本次定增擬分別向用于高性能鋰電銅箔募集資金投資項(xiàng)目、江西嘉元科技有限公司年產(chǎn)2萬噸電解銅箔項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金擬投入金額分別為29億元、16億元和2.22億元。

其中，高性能鋰電銅箔募集資金投資項(xiàng)目分為嘉元科技園新增年產(chǎn)1.6萬噸高性能銅箔技術(shù)改造項(xiàng)目、寧德嘉元年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項(xiàng)目和山東嘉元年產(chǎn)3萬噸高精度超薄電子銅箔項(xiàng)目（二期工程年產(chǎn)1.5萬噸項(xiàng)目），募集資金擬投入金額分別為8.6億元、12億元和8.4億元。

上述三個(gè)項(xiàng)目的主要產(chǎn)品均為動(dòng)力鋰離子電池用高性能銅箔，項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，將主要用于配套生產(chǎn)新能源動(dòng)力電池，主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)外主要的鋰離子動(dòng)力電池廠家。

根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）數(shù)據(jù)，截至2020年末，中國(guó)鋰電池儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)2.91GW，按照發(fā)改委設(shè)定的2025年30GW的新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模的發(fā)展目標(biāo)，新型儲(chǔ)能鋰電池未來五年復(fù)合增速將超過56%。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年新能源乘用車零售銷量達(dá)298.9萬輛，同比增長(zhǎng)169.1%，滲透率14.8%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯，其中12月的滲透率甚至達(dá)到22.6%。

因此，基于全球鋰電市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，GGII于2022年3月根據(jù)2021年新能源汽車市場(chǎng)最新的情況上調(diào)了預(yù)計(jì)2025年全球動(dòng)力電池的出貨量，根據(jù)GGII的預(yù)測(cè)，2025年全球動(dòng)力電池出貨量將達(dá)到1550GWh，結(jié)合其對(duì)2025年全球儲(chǔ)能電池出貨量為416GWh的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025年動(dòng)力電池+儲(chǔ)能電池合計(jì)需求量為1966GWh。未來，動(dòng)力電池、消費(fèi)電池與儲(chǔ)能電池將共同拉動(dòng)鋰電銅箔需求擴(kuò)張，根據(jù)最新預(yù)測(cè)的下游需求情況，預(yù)計(jì)2025年全球市場(chǎng)鋰電銅箔需求量將達(dá)到126.08萬噸。

受上游新能源汽車行業(yè)提升續(xù)航能力等需求影響，鋰離子電池向輕薄化、高能量密度發(fā)展趨勢(shì)明顯，推動(dòng)銅箔生產(chǎn)企業(yè)不斷提升產(chǎn)品性能，6μm及以下極薄銅箔逐漸被廣泛應(yīng)用。

相較8μm鋰電銅箔，采用6μm及以下鋰電銅箔可提升鋰電池約5%-10%的能量密度，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、天津力神等主流廠商已規(guī)模化使用6μm鋰電銅箔，寧德時(shí)代逐步批量使用4.5μm鋰電銅箔，6μm及以下極薄銅箔已成為動(dòng)力鋰電池的應(yīng)用主流，高性能極薄鋰電銅箔需求持續(xù)增長(zhǎng)。

嘉元科技指出，6μm以下極薄銅箔批量化生產(chǎn)難度大，國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)批量化生產(chǎn)，公司就是其中之一。目前，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以6μm及以下極薄鋰電銅箔和6μm以上超薄鋰電銅箔為主，本次鋰電銅箔相關(guān)募集資金投資項(xiàng)目擬新建6μm及以下厚度的高性能極薄鋰電銅箔產(chǎn)品，將是公司積極發(fā)力極薄鋰電銅箔研發(fā)和生產(chǎn)的重要舉措，推動(dòng)公司鋰電銅箔產(chǎn)品朝超輕薄化、高能量密度方向發(fā)展，進(jìn)一步優(yōu)化鋰電銅箔產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固公司在鋰電銅箔行業(yè)的領(lǐng)先地位。

值得一提的是，位于寧德市的“年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項(xiàng)目”的建成，將實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)品隔墻供應(yīng)”目的，進(jìn)一步降低公司與寧德時(shí)代等重要客戶在運(yùn)輸、溝通等方面的成本，促進(jìn)技術(shù)交流與改進(jìn)，同時(shí)有利于加強(qiáng)與當(dāng)?shù)厣舷掠涡袠I(yè)的深度合作，加快區(qū)域市場(chǎng)的開發(fā)。

根據(jù)公司的整體進(jìn)度安排，“嘉元科技園新增年產(chǎn)1.6萬噸高性能銅箔技術(shù)改造項(xiàng)目”從2021年5月開始前期工作，2021年7月動(dòng)工建設(shè)，1號(hào)生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2022年10月開機(jī)試產(chǎn)，2號(hào)生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2022年11月開機(jī)試產(chǎn)，預(yù)計(jì)至2023年2月項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)。截至目前，第一套生產(chǎn)系統(tǒng)已于2022年9月開機(jī)試產(chǎn)。

“年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項(xiàng)目”從2020年11月開始前期工作，2021年7月初動(dòng)工建設(shè)，預(yù)計(jì)至2022年11月開機(jī)試產(chǎn)，2023年4月全部建成投產(chǎn)?！澳戤a(chǎn)3萬噸高精度超薄電子銅箔項(xiàng)目（二期工程年產(chǎn)1.5萬噸項(xiàng)目）”從2021年8月開始前期工作，2021年下半年動(dòng)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2022年年底竣工投產(chǎn)。截至目前，本項(xiàng)目第一條年產(chǎn)5000噸產(chǎn)線已于2022年4月投產(chǎn)。

發(fā)力高端電解銅箔進(jìn)口替代

除了上述合計(jì)29億元加碼鋰電銅箔的募投項(xiàng)目外，本次定增同時(shí)也規(guī)劃了應(yīng)用于電子領(lǐng)域的江西嘉元科技有限公司年產(chǎn)2萬噸電解銅箔項(xiàng)目。該項(xiàng)目主要產(chǎn)品為滿足高密互連多層HDI電路板和5G高頻高速電路板用高端電解銅箔，具體包括反轉(zhuǎn)型銅箔（RTF）、甚低輪廓銅箔（VLP）、極低輪廓銅箔（HVLP）等產(chǎn)品，項(xiàng)目選址位于江西省贛州市龍南經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。

資料顯示，電解銅箔是PCB行業(yè)的功能性基礎(chǔ)原材料，PCB相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。我國(guó)PCB銅箔需求量較高，但我國(guó)PCB銅箔生產(chǎn)目前主要以中低端產(chǎn)品為主，高端PCB銅箔仍然主要依賴于進(jìn)口，形成中低端產(chǎn)品大量出口，而高端銅箔大量進(jìn)口的局面。因此，生產(chǎn)高性能高附加值的差異化產(chǎn)品是我國(guó)電解銅箔產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的重要方向，我國(guó)銅箔行業(yè)應(yīng)由“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的發(fā)展。

作為國(guó)內(nèi)電解銅箔龍頭企業(yè)，嘉元科技已形成較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，在PCB銅箔領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯。公司已在高密互連多層HDI電路板和5G高頻高速電路板用高端電解銅箔的研發(fā)與應(yīng)用上取得了階段性成果，已成功開發(fā)出反轉(zhuǎn)型銅箔（RTF）產(chǎn)品并于2019年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，其表面粗糙度顯著低于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的水平；新一代5G通訊用甚低輪廓（VLP）、極低輪廓銅箔（HVLP）產(chǎn)品已通過客戶重復(fù)驗(yàn)證，具備信號(hào)傳輸損失低、阻抗小等性能優(yōu)勢(shì)。

江西嘉元科技有限公司年產(chǎn)2萬噸電解銅箔項(xiàng)目擬生產(chǎn)PCB用高端電解銅箔產(chǎn)品，是嘉元科技加強(qiáng)在PCB高端銅箔領(lǐng)域布局、滿足市場(chǎng)需求的必要舉措，也為推動(dòng)我國(guó)銅箔產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，加快高端PCB銅箔國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)高端銅箔替代進(jìn)口發(fā)揮了企業(yè)應(yīng)有的擔(dān)當(dāng)作用。同時(shí)，項(xiàng)目的實(shí)施可進(jìn)一步豐富和優(yōu)化公司電解銅箔產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有效提升公司對(duì)不同需求端的供應(yīng)能力，增強(qiáng)公司的綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，該項(xiàng)目選址位于江西省贛州市龍南經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，周邊地區(qū)已建成生益科技、景旺電子、志浩電子、聯(lián)茂電子、駿亞電子等眾多知名的線路板企業(yè)，且高速公路、鐵路等綜合交通網(wǎng)絡(luò)完善，貨運(yùn)物流成本相對(duì)較低，項(xiàng)目建成后可有效地滿足周圍地區(qū)PCB企業(yè)的市場(chǎng)需求。

按照嘉元科技安排，該項(xiàng)目從2020年11月開始前期工作，預(yù)計(jì)于2023年年初開始試運(yùn)轉(zhuǎn)并逐步投產(chǎn)，2024年9月竣工投產(chǎn)。

嘉元科技指出，本次募集資金投資項(xiàng)目建成后，公司產(chǎn)能規(guī)模將顯著擴(kuò)大，有助于提升公司滿足市場(chǎng)需求的能力。目前，公司產(chǎn)品下游需求旺盛，未來公司將持續(xù)開拓市場(chǎng)，充分消化新增產(chǎn)能并提升公司業(yè)績(jī)。

未來，嘉元科技將繼續(xù)增強(qiáng)電解銅箔高新產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、性能指標(biāo)，堅(jiān)持以挖掘并超越客戶需求作為技術(shù)開發(fā)的源動(dòng)力，持續(xù)拓展并深入服務(wù)新能源汽車動(dòng)力電池、小型動(dòng)力電池、高端數(shù)碼類3C電池、儲(chǔ)能電池、印刷電路板等各產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶，力爭(zhēng)成為產(chǎn)業(yè)鏈中核心價(jià)值的創(chuàng)新者、創(chuàng)造者和推動(dòng)者。