8月14日訊—— 由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)支持美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的傾向，黃金市場(chǎng)陷入中性，并可能在夏季剩余時(shí)間保持中性。然而，分析師表示，近期的疲軟可能被視為一個(gè)買(mǎi)入機(jī)會(huì)，因?yàn)槭袌?chǎng)在等待引發(fā)更廣泛反彈的新火花。
由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)支持美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的傾向，黃金市場(chǎng)陷入中性，并可能在夏季剩余時(shí)間保持中性。然而，分析師表示，近期的疲軟可能被視為一個(gè)買(mǎi)入機(jī)會(huì)，因?yàn)槭袌?chǎng)在等待引發(fā)更廣泛反彈的新火花。
(資料圖)
盡管黃金市場(chǎng)一直相當(dāng)有韌性，12月黃金期貨在每盎司1950美元左右保持支撐，但分析師表示，黃金仍面臨著充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境，尤其是在短期債券收益率繼續(xù)保持在5%左右的情況下。
黃金市場(chǎng)經(jīng)歷了兩周大幅下跌。12月黃金上周五最新交易價(jià)為每盎司1946.50美元，較前一個(gè)周五下跌1.5%。
OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示：“隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的觀點(diǎn)日益成為共識(shí)，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)面臨很多競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)黃金的長(zhǎng)期興趣是存在的，但這將是一個(gè)艱難的環(huán)境。在市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件之前，黃金將會(huì)掙扎?！?/p>
盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他也認(rèn)為，由于持有黃金的機(jī)會(huì)成本繼續(xù)上升，金價(jià)將苦苦掙扎。他補(bǔ)充說(shuō)，投資者平倉(cāng)并進(jìn)入股市，他們對(duì)持有黃金感到失望。
他說(shuō)，面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍相當(dāng)有韌性，投資者并不急著購(gòu)金。他補(bǔ)充說(shuō)，黃金市場(chǎng)正在等待合適的觸發(fā)因素，這可能需要一些時(shí)間。
分析師指出，市場(chǎng)仍高度關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)保留了多種選擇，并仍依賴于數(shù)據(jù)。交易員和投資者面臨的問(wèn)題是，這些數(shù)據(jù)仍然沒(méi)有提供任何明確的指導(dǎo)。
上周公布的CPI顯示，通脹仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。展望未來(lái)，一些分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)不會(huì)提供任何有關(guān)個(gè)人消費(fèi)新的深刻見(jiàn)解。分析師還表示，美聯(lián)儲(chǔ)7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要也不太可能在9月作出決定之前提供任何可靠的指引。分析師曾表示，在利率預(yù)期開(kāi)始轉(zhuǎn)變之前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)必須果斷轉(zhuǎn)負(fù)。
道明分析師表示：“CPI仍然太高，美聯(lián)儲(chǔ)目前無(wú)法放松對(duì)通脹的擔(dān)憂。更高的利差和機(jī)會(huì)成本，使得持有黃金的成本非常高。目前金價(jià)在每盎司1914美元附近交投，如果數(shù)據(jù)保持堅(jiān)挺且通脹因能源而小幅走高，我們認(rèn)為金價(jià)將跌破1900美元/盎司的支撐位（斐波那契/200天移動(dòng)均線）。但從長(zhǎng)期來(lái)看，一旦數(shù)據(jù)變得令人信服的負(fù)面，在寬松方面的倉(cāng)位和可能的積極行動(dòng)應(yīng)該會(huì)催化強(qiáng)勁的反彈，這可能會(huì)在2023年底至2024年初將黃金帶入2100美元/盎司的區(qū)域?！?/p>
Walsh Trading的商業(yè)對(duì)沖業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Sean Lusk表示，盡管黃金近期面臨挑戰(zhàn)，但仍應(yīng)逢低買(mǎi)入。他指出，長(zhǎng)期來(lái)看，黃金仍有良好的支撐。
除經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)外，債市也是分析師關(guān)注的焦點(diǎn)，因?yàn)椴▌?dòng)性上升可能成為引發(fā)更廣泛反彈的導(dǎo)火索。雖然預(yù)計(jì)美債市場(chǎng)不會(huì)立即崩潰，但分析師表示，他們正在尋找裂縫。他稱：“在某個(gè)時(shí)候，投資者需要意識(shí)到政府正在印太多的鈔票，一旦他們這樣做，黃金將會(huì)上漲。”
Hansen表示，盡管債務(wù)負(fù)擔(dān)不是一個(gè)直接的威脅，但它仍然是投資者不愿拋售太多黃金的一個(gè)重要原因。
在惠譽(yù)評(píng)級(jí)下調(diào)美國(guó)長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)后，對(duì)美國(guó)債務(wù)水平的擔(dān)憂開(kāi)始滋生。過(guò)去一周，在30年期美債標(biāo)售令人失望之后，這種擔(dān)憂加劇了。
MKS PAMP的金屬策略主管Nicky Shiels表示：“此次拍賣(mài)表現(xiàn)疲弱，上周首次突顯出結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，即市場(chǎng)難以吸收所有的新債發(fā)售/發(fā)行。在某種個(gè)時(shí)間，美國(guó)債務(wù)問(wèn)題將對(duì)黃金很要緊，但只要市場(chǎng)有更大規(guī)模的債券發(fā)行（即美債收益率上升），黃金就只是做空/賣(mài)出的另一個(gè)代理?！?/p>
分析師指出，黃金市場(chǎng)在12月期貨和現(xiàn)貨價(jià)格之間的期貨溢價(jià)，仍是市場(chǎng)的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。在這種環(huán)境下，一些分析師已經(jīng)表示，他們預(yù)計(jì)期貨市場(chǎng)可能不得不下跌向現(xiàn)貨價(jià)格靠攏，因?yàn)槭聦?shí)證明經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比預(yù)期更具彈性，這提高了人們的預(yù)期，即美國(guó)今年將避免嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。
分析師曾表示，12月黃金期貨的關(guān)鍵支撐位在1950 - 1940美元之間。Moore Analytics的創(chuàng)始人Michael Moore表示，除非金價(jià)大幅上破每盎司1955.30美元，否則金價(jià)將走低。
在現(xiàn)貨市場(chǎng)，分析師預(yù)計(jì)，金價(jià)將測(cè)試每盎司1900美元左右的支撐位，這也是市場(chǎng)的200天移動(dòng)均線切入位。
現(xiàn)貨黃金日線圖
北京時(shí)間8月14日13:00，現(xiàn)貨黃金報(bào)1912.20美元/盎司
