43家上市券商一季度業(yè)績情況分析
2023年第一季度，A股市場行情較去年同期有所回暖，券商業(yè)績受市場整體行情影響較去年同期普遍回升。當(dāng)期，僅有中信證券的營業(yè)收入超過百億元，為153.48億元，同比微升0.87%。當(dāng)期僅有華林證券和中銀證券2家券商的營收同比減少，分別同比減少25.95%和2.18%。
2023年一季度，43家上市券商均有盈利。其中，中信證券當(dāng)期的歸母凈利潤最高，為54.17億元，同比上升3.6%;華泰證券及國泰證券分別以32.45億元及30.41億元緊隨其后，分別同比上升46.55%和20.71%。另外，當(dāng)期僅華林證券的歸母凈利潤同比減少。2023年一季度，華林證券的歸母凈利潤為0.63億元，同比下降57.59%。
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與2021年末相比，2022年末，43家上市券商中，有23家上市券商的凈資本規(guī)模同比減少。其中，首創(chuàng)證券、華創(chuàng)陽安和長城證券凈資本規(guī)模上升幅度較大，分別上升36.59%、35.12%和33.11%;山西證券、華林證券和中原證券凈資本規(guī)模下降幅度較大，分別下降11.99%、11.41%和10.91%。
據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年版證券產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：
目前，6家擬首發(fā)上市(IPO)券商均因財(cái)報(bào)更新而處于中止審核狀態(tài)。在市場波動(dòng)之下，6家擬IPO券商財(cái)報(bào)業(yè)績變化如何，哪些券商業(yè)績表現(xiàn)更為穩(wěn)健?據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這6家公司去年?duì)I業(yè)收入增長的僅有財(cái)信證券和華寶證券兩家，凈利潤則全都出現(xiàn)下滑。不過，凈利潤下滑幅度表現(xiàn)不一，財(cái)信證券和開源證券凈利潤下滑幅度在10%以內(nèi)，渤海證券下滑幅度超七成。
從業(yè)績規(guī)模來看，營收規(guī)模超20億元的有3家，凈利潤超過5億元的有4家。其中，財(cái)信證券以33.57億元營收規(guī)模位列第一，凈利潤為7.7億元，略低于東莞證券;華寶證券營收和凈利潤規(guī)模最小。
未來券商業(yè)績和估值均有望提升
近期，上市券商2022年度分紅方案陸續(xù)發(fā)布實(shí)施。5月24日晚間，東北證券、國海證券兩家券商發(fā)布2022年年度權(quán)益分派實(shí)施公告。公告顯示，東北證券、國海證券兩家券商的2022年年度權(quán)益分派方案已分別于近日獲得股東大會(huì)審議通過，并均以2023年5月30日作為股權(quán)登記日。
從具體分配方案來看，東北證券將向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利1.00元(含稅);國海證券擬向公司全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元(含稅)。此前，已有華林證券、國元證券兩家券商分別發(fā)布2022年年度權(quán)益分派實(shí)施公告，并已實(shí)施完畢。其中，華林證券向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.52元(含稅);國元證券向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.50元(含稅)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年，43家上市券商實(shí)現(xiàn)盈利合計(jì)1272.48億元。其中，有40家券商公布了2022年度利潤分配方案，合計(jì)擬分紅規(guī)模超400億元。
從分紅方案實(shí)施進(jìn)度來看，截至目前，除了分紅計(jì)劃已實(shí)施完畢和等待實(shí)施分紅計(jì)劃的東北證券、國海證券、國元證券、華林證券4家券商，另有9家券商分紅預(yù)案已獲得股東大會(huì)審議通過，而余下27家券商分紅方案也已通過董事會(huì)審議。
一般來說，當(dāng)上市公司業(yè)績表現(xiàn)較好時(shí)，其往往更有動(dòng)力分紅。對(duì)于今年券商業(yè)績前景和市場表現(xiàn)，受訪業(yè)內(nèi)人士均持樂觀預(yù)期。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著經(jīng)濟(jì)不斷修復(fù)，以及全面注冊(cè)制落地、資本市場長期向好，疊加券商板塊估值處于相對(duì)低位，未來券商業(yè)績和估值均有望提升。
據(jù)券商中國，今日，頭部券商——中字頭券商傳出降薪消息。根據(jù)該降薪方案，該券商投行條線中低職級(jí)員工的每月固定薪酬或?qū)⑵战?，根?jù)職級(jí)每月固薪的降幅在5000元至10000元之間。記者向該券商投行業(yè)務(wù)的多位中低職級(jí)員工進(jìn)行求證，獲悉上述消息基本屬實(shí)。該券商一位投行員工告訴記者，他周圍中低職級(jí)員工本月收到的稅后工資已經(jīng)普降5000元到7000元。另一位該券商的投行員工則表示，本月工資已發(fā)，到手的工資確實(shí)下降了不少，稅前降幅更大。也有員工稱，今年項(xiàng)目有所減少，相對(duì)而言下調(diào)工資有一定合理性。另有人士稱，此次普降范圍不包括試用期及剛剛社招進(jìn)來的職工。
如今，券商正積極重塑其投行業(yè)務(wù)，以期充分發(fā)揮資本中介職能定位，進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，券商共服務(wù)企業(yè)完成A股IPO(按發(fā)行日期統(tǒng)計(jì))募資總額為1831.31億元，同比下降17%。其中，券商獲得IPO承銷及保薦收入106.58億元，同比下降15%。
全面注冊(cè)制下，監(jiān)管部門反復(fù)督促券商歸位盡責(zé)，形成執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)聲譽(yù)的市場化約束機(jī)制。今年4月中旬，根據(jù)《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法(試行)》，中證協(xié)組織開展2023年券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)，而評(píng)價(jià)體系中IPO項(xiàng)目撤否較多等問題是扣分重點(diǎn)。
從IPO申報(bào)項(xiàng)目通過情況來看，今年前5個(gè)月，共有22家券商IPO項(xiàng)目審核通過率為100%，但也有3家券商審核通過率為0%。去年12月份，中證協(xié)發(fā)布了首次投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，12家券商投行入選A類。從今年前5個(gè)月的情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，A類券商投行中，申萬宏源證券承銷保薦、長江證券承銷保薦、國元證券IPO項(xiàng)目、中泰證券IPO項(xiàng)目的審核通過率為100%。
在頭部恒強(qiáng)的行業(yè)生態(tài)下，在近期的調(diào)研記錄中，各家券商投行也透露了各自特色打法。例如長江證券瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)趨勢，加大市場開發(fā)力度，深入挖掘具備上市潛力的種子企業(yè)，在公司戰(zhàn)略重點(diǎn)部署的新能源、新材料、新一代信息技術(shù)、高端裝備制造等行業(yè)加強(qiáng)項(xiàng)目儲(chǔ)備，優(yōu)化項(xiàng)目結(jié)構(gòu)。申萬宏源則從戰(zhàn)略高度放大投行作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)入口的作用，強(qiáng)化核心區(qū)域和重點(diǎn)領(lǐng)域人才投入，強(qiáng)調(diào)合規(guī)和金融科技基礎(chǔ)保障作用，繼續(xù)提升項(xiàng)目質(zhì)量把控能力。
未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年版證券產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢報(bào)告》。由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)我國證券行業(yè)的供需狀況、證券發(fā)展現(xiàn)狀、證券子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、證券行業(yè)的發(fā)展建議、證券行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。證券報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。
證券行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析證券未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘證券行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。
在形式上，證券報(bào)告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報(bào)告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、證券政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及證券行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動(dòng)的證券行業(yè)全景圖。
